20210927-德勤-2021年中国生命科学与医疗行业并购市场白皮书_54页_3mb

2021年中国生命科学与医疗行业并购市场白皮书总结

核心内容

2020年，中国生命科学与医疗行业并购市场呈现复苏态势，尽管上半年受到新冠疫情冲击，但下半年交易量和交易金额均显著增长。全年交易数量为169笔，交易总额达到213亿美元，其中生物科技和医药细分领域占主导地位，分别贡献了62.7%的交易数量。跨境交易在入境方面表现尤为突出，成为推动市场发展的关键因素。

主要观点

• 新冠疫情的影响：疫情促使了医疗技术的快速发展，成为推动生物科技和药物细分领域并购活动的催化剂。同时，疫情也加速了互联网医疗和数字化医疗的发展。
• 全球金融投资者的关注：中国领先的生物制药和生物科技公司吸引了大量全球资本，特别是在生物科技和药物领域，许多公司成功在港交所和科创板上市。
• 本土替代现象：在医疗器械领域，本土替代趋势显著增强，尤其在高价值细分市场。政策推动和价格竞争促使外资品牌逐渐被本土企业取代。
• 数字化医疗的崛起：互联网医疗成为并购热点，线上问诊、在线药房和互联网医院等业务迅速发展，为市场带来了新的增长点。
• 私募股权和风险投资的增长：2020年私募股权和风险投资总额超过138亿美元，比2019年增长显著，其中药物和生物科技领域增长最快。

关键信息

2020年交易金额前十的私募股权/风险投资交易

2020年交易金额前十的并购交易

跨境交易与授权交易

• 跨境交易：2020年跨境交易数量为37笔，较2019年增长13笔，其中入境交易增长显著，而出境交易保持稳定。
• 授权交易：2020年有145笔授权交易，其中122笔为引入式授权，23笔为对外授权。美国企业占前十大交易金额的一半。

中国生物科技行业的发展

• 中国生物科技行业以前所未有的速度发展，政策支持和市场驱动加速了创新。
• 2020年全球新药目标数量达到139个，比2019年增长39%。
• 中国在CGT领域表现出强劲的发展势头，吸引了大量投资，尤其是与美国公司合作。

互联网+医疗的发展

• 互联网医疗在2020年成为并购热点，占医疗服务交易金额的46.4%，较2019年增长31.8%。
• 疫情促使了线上医疗服务的普及，许多城市允许医保报销线上服务。
• 中国主要在线医疗平台的用户和收入在疫情期间大幅增长，如阿里健康、平安好医生等。

医疗器械本土替代现象

• 2020年，中国医疗器械市场本土替代现象显著，尤其在高价值细分领域。
• 政府政策和集中带量采购加速了国产医疗器械的发展，许多外资品牌退出低利润市场。
• 2020年，国产化率超过70%的医疗器械产品数量达到701项，显示了本土企业的竞争力。

私募股权与IPO融资

• 2020年私募股权/风险投资金额达到138亿美元，比2019年增长显著。
• 药物和生物科技领域融资增长最快，分别为25.5%和42.4%。
• 港交所和科创板成为未盈利生物科技公司上市的主要平台，2020年港交所和科创板分别有22家和45家新上市企业。

未来趋势

• 数字化医疗：预计未来将继续增长，远程医疗和人工智能技术将推动行业发展。
• 本土替代：医疗器械行业将继续推动国产替代，特别是在高价值领域。
• CGT市场：细胞和基因治疗市场将吸引更多的投资，推动创新药物研发。
• 医院整合：品牌医院集团的合并和整合将成为趋势，提升市场影响力。
• 养老护理：随着人口结构变化，养老护理行业将面临新的机遇和挑战。

结论

中国生命科学与医疗行业在2020年经历了显著的复苏，受到新冠疫情、政策支持和市场驱动的多重因素影响。未来，数字化医疗、本土替代、CGT市场、医院整合和养老护理将成为推动行业发展的主要趋势。