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宁波鲍斯能源装备股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概述

宁波鲍斯能源装备股份有限公司（以下简称“公司”）于2015年4月23日在深圳证券交易所创业板挂牌上市。2015年，公司主要业务围绕螺杆压缩机核心部件及整机的研发、生产与销售展开，产品包括螺杆主机和整机，广泛应用于多个行业领域。公司致力于实现国产化替代，提高产品能效，增强市场竞争力。

主要观点与关键信息

一、市场与经营风险

1. 螺杆主机市场竞争加剧
   螺杆主机的主要竞争对手包括国际大型企业和国内少数优势企业。随着国产化程度提高，进口替代趋势明显，但市场扩大也可能导致价格下降，进而影响公司营业收入和毛利率。

2. 下游行业需求波动风险
   公司产品主要供应螺杆空压机装备客户，下游行业如矿山、冶金、电力等具有较强的周期性，可能受宏观经济波动影响，对公司业绩造成影响。

3. 募集资金项目效益不确定性
   公司募集资金用于螺杆压缩机主机建设、整机产业化及研发中心建设，但市场变化可能导致项目效益未达预期，存在市场拓展风险。

4. 高新技术企业税收优惠风险
   公司于2014年获得高新技术企业资格，享受15%的企业所得税优惠税率。若未来无法维持该资格或政策变化，将对公司经营业绩产生影响。

二、财务表现

• 营业收入：257,225,628.29元，同比增长4.16%。
• 净利润：31,262,485.73元，同比下降22.91%。
• 扣非净利润：26,366,954.40元，同比下降26.91%。
• 经营活动现金流净额：28,736,182.25元，同比下降34.54%。
• 基本每股收益：0.19元，同比下降40.63%。
• 加权平均净资产收益率：8.13%，同比下降8.96%。

三、业务与产品发展

1. 主要产品
   公司主要产品为螺杆压缩机主机和整机，其中螺杆主机用于螺杆空压机和工艺机的生产装配，螺杆整机应用于可燃气体的抽采、增压与回收。

2. 技术与研发

   • 公司拥有27项专利，其中发明专利9项，实用新型专利16项。
   • 2015年公司自主研发出两级节能螺杆压缩机，比普通1级能效节能约30%，比普通3级能效节能约50%。
   • 公司研发投入为979万元，占收入3.81%，并设有“宁波市企业工程技术中心”。

3. 市场拓展

   • 公司产品覆盖80%以上的螺杆空压机整机厂商。
   • 公司已进入中石化、中海油等大型企业的供应商体系，提升了市场影响力。

四、资产与负债状况

• 货币资金：增长237.07%，主要因新股发行募集资金到位。
• 固定资产：增长34.14%，主要因新建厂房完工。
• 在建工程：下降82.51%，因部分项目转为固定资产。
• 应收账款：增加14.6%，因公司采取更宽松的信用政策。
• 短期借款：减少5.05%，因公司偿还银行贷款。

五、投资与融资情况

• 募集资金使用：总额17,313.6万元，已累计使用10,929.33万元，主要用于螺杆压缩机主机建设、整机产业化和研发中心建设。
• 募集资金置换：公司使用募集资金6500.31万元置换自筹资金，独立董事及保荐机构均表示同意。
• 利润分配预案：每10股派发现金红利1元，送红股4股，转增4股。

六、战略与未来展望

1. 战略定位
   公司实施“产品、市场、技术”三位一体战略，致力于发展为国内领先、具有国际竞争力的高端装备制造企业。

2. 产品升级与应用拓展
   公司积极拓展螺杆压缩机主机在不同领域的应用，提升产品至中高端，响应“中国制造2025”和节能减排政策。

3. 新业务拓展
   2015年公司设立宁波鲍斯节能项目管理有限公司，进入合同能源管理领域，但尚未实际出资，公司仍专注于原有业务。

4. 市场与客户结构
   公司前五大客户销售额占27.52%，前五大供应商采购额占30.94%，客户和供应商结构较为稳定。

总结

2015年，宁波鲍斯能源装备股份有限公司在资本市场取得进展，实现了业务扩张。然而，公司面临市场竞争加剧、下游需求波动、募集资金项目效益不确定性及税收优惠政策变化等多重风险。财务方面，公司营业收入小幅增长，但净利润和现金流均有所下降，主要受宏观经济影响及成本控制压力。公司依托技术研发和产品创新，不断提升产品性能与市场竞争力，致力于实现国产替代和绿色发展。未来，公司将继续加强研发投入，拓展市场，推动产品向中高端发展，以增强整体竞争力。