20220806-瑞达期货-宏观市场周报_23页_1mb

文档内容总结

核心内容概览

本周的宏观市场周报主要分析了全球主要经济体的经济数据、市场行情及政策动向，同时提供了下周的投资配置建议。报告涵盖美国、英国、中国及欧洲等地区的经济表现、货币政策、资本市场走势以及重要经济指标和事件。

主要观点

美国经济与政策

• 非农数据超预期：美国7月非农就业人口新增52.8万人，远超预期的25万，显示就业市场强劲，可能推动进一步加息。
• 通胀与加息预期：美联储官员继续释放鹰派信号，梅斯特强调需将利率提高至4%以上以抑制通胀，表明加息政策仍将持续。
• 美元指数上涨：美元指数本周上涨0.69%，至106.57，非美货币多数回落，尤其是欧元和英镑。
• 英国央行加息：英国央行将利率上调50个基点至1.75%，为近30年来最大单次加息幅度，预计英国经济将在2023年全年陷入衰退。

中国经济与政策

• 制造业PMI回落：中国7月官方制造业PMI为49.0，低于临界点，显示经济复苏基础仍需稳固，需求疲软是主要问题。
• 央行政策导向：央行强调保持货币信贷平稳增长，引导贷款利率稳中有降，推动房地产融资渠道稳定，加快数字人民币相关法规出台。
• 资本市场表现：本周A股主要指数涨跌分化，沪指周跌0.81%，创业板指收涨0.49%。市场空头情绪主导，但最后两个交易日企稳反弹。

全球市场走势

• 股票市场：全球主要股指涨跌不一，美国标普500与英国富时100指数表现相对稳定，但市场整体偏弱。
• 债券市场：10年期国债收益率小幅回落，市场避险情绪支撑国债期货偏强表现。
• 大宗商品：铜价震荡上涨，原油期价宽幅震荡，受国内需求恢复及国际加息预期影响。
• 外汇市场：欧元兑美元持续走弱，英镑兑美元亦有较大跌幅，美元指数走强。

关键信息

本周经济数据回顾

下周重要经济指标及事件

投资配置建议

• 股票：建议轻仓做多，关注市场反弹机会。
• 债券：建议低配区间操作，国债期货表现偏强。
• 大宗商品：建议低配区间操作，铜价震荡上涨，原油期价宽幅震荡。
• 外汇：建议轻仓逢高做空欧元兑美元，美元指数或继续走强。

重要政策与事件

• 中国央行：强调货币信贷平稳增长，引导贷款利率稳中有降，推动数字人民币法规出台。
• 证监会：易会满发文强调建设中国特色现代资本市场，全面实行股票发行注册制条件已具备。
• 财政部：建立绩效薪酬追索扣回制度，强化金融企业财务管理。
• 俄罗斯央行：建议国有企业兑换非“友好”国家货币，推动经济结构转型。
• 普京：强调核战争“打不赢也打不得”，主张国际安全平等。

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