20240418-国泰期货-碳酸锂_成交缩量_偏弱震荡_3页_586kb

碳酸锂市场分析总结

核心内容概述

2024年4月18日，碳酸锂市场整体呈现成交缩量，偏弱震荡的态势。2405合约收盘价为108,600元/吨，2407合约收盘价为109,400元/吨，市场情绪较为谨慎，成交量和持仓量均出现不同程度的波动。现货价格与上一交易日持平，SMM电池级碳酸锂现货报价为111,500元/吨，基差收于2,100元/吨，环比走弱。

主要观点

• 趋势强度：碳酸锂趋势强度为-1，表明市场整体偏弱。
• 期货表现：2407合约收涨0.27%，但成交量环比大幅下降77,945手，显示市场观望情绪浓厚；2405合约收涨0.42%，但成交量也有所缩减。
• 现货与期货关系：现货价格高于期货价格，基差收窄，市场对现货价格的支撑作用减弱。
• 雅保招标影响：雅保近期电池级碳酸锂招标价格为107,000元/吨，低于SMM现货报价4,500元/吨，对价格形成一定下行压力。
• 供应与需求：短期来看，碳酸锂价格缺乏明显的上涨动力，供应逐步放量，市场整体偏弱。

关键信息

基本面数据

基差数据：

• 现货-2405：2,900元/吨（环比-1,250元/吨）
• 现货-2407：2,100元/吨（环比-1,250元/吨）
• 2405-2407：-800元/吨
• 电碳-工碳：2,850元/吨
• 现货-CIF：12,372元/吨（环比-3,510元/吨）

产业链相关数据

原料

• 锂辉石精矿（6%，CIF中国）：1,200元/吨
• 锂云母（2.0%-2.5%）：2,493元/吨

锂盐

• 电池级碳酸锂：111,500元/吨
• 工业级碳酸锂：108,650元/吨
• 电池级氢氧化锂（微粉）：106,000元/吨
• 电池级氢氧化锂（CIF）：14,000元/吨

消费端

• 磷酸铁锂（动力型）：43,665元/吨
• 磷酸铁锂（中高端储能型）：42,165元/吨
• 磷酸铁锂（低端储能型）：38,875元/吨
• 三元材料523（多晶/消费型）：120,300元/吨
• 三元材料622（多晶/消费型）：128,300元/吨
• 三元材料811（多晶/动力型）：160,700元/吨
• 六氟磷酸锂：72,000元/吨
• 电解液（三元动力用）：27,850元/吨
• 电解液（磷酸铁锂用）：22,000元/吨

行业动态

• 雅保招标：近期电池级碳酸锂招标价格为107,000元/吨，低于SMM现货报价，对价格形成压力。
• 新能源汽车政策：工信部发布第四批减免车辆购置税的新能源汽车车型目录，包括小米SU7、比亚迪海豹、智界S7等。
• 特斯拉储能项目：特斯拉上海储能超级工厂计划于2024年5月开工，2025年第一季度完成量产，将生产Megapack储能电池。
• 海外资源进展：Arcadium Lithium 2023年盐湖提锂总产量为4万吨LCE，2024年指引产量5.2-5.7万吨LCE，同比增加约1.5万吨。
• 马里锂矿项目：海南矿业马里锂矿项目与Auxin-EGTF联合体签署采矿一体化服务合同，项目进展顺利，力争年内投产。

建议与展望

短期来看，碳酸锂价格缺乏明显上涨动力，供应逐步放量，市场整体偏弱。建议投资者保持谨慎，关注以下因素：

• 环保政策：可能对锂资源供应产生影响。
• 海外进口资源：如Arcadium Lithium等企业的产能释放。
• 汽车以旧换新政策：政策落地可能对下游需求产生刺激。

长期来看，随着新能源产业的持续发展，碳酸锂需求有望稳步增长，但短期内市场仍将维持震荡偏弱格局。