20230820-华安证券-明志科技-688355.SH-业绩有所承压_砂型铸造技术领先_定增_股权激励助力长期发展_4页_554kb

公司研究：明志科技发布2023年上半年业绩，营收同比下降17.5%，净利润同比增长485.4%，但第二季度净利润为负，主要受装备验收延期和宏观经济压力影响。公司专注于砂型铸造领域，提供高端铸造装备和铝合金铸件，产品应用于汽车、轨道交通等。战略重点包括2023年定增募资4亿元，用于建设大型铝铸件生产线，扩展光伏、新能源汽车等新业务，并推出股权激励计划，要求研发支出快速增长。分析师维持“买入”评级，预测2023-2025年营收将从771亿元增至1065亿元，净利润从118亿元增至203亿元，当前股价PE倍数为23/17/14。主要风险包括市场竞争、技术迭代和市场空间误差。