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财通早班车总结（2013年7月12日）

核心内容概览

1. 市场整体表现：周四市场出现超预期反弹，拉出标志性阳线，资金流入积极，多方占据优势，超跌权重股领涨，后市看好。
2. 政策与经济环境：各大机构下调我国GDP增速预期，但财通证券认为大摩的预测过于悲观，二季度至四季度GDP增速预计为7.5%、7.3%和7.0%。美联储维持宽松政策，缓解市场对QE退出的担忧，亚太股市大幅上涨。
3. 投资策略建议：建议投资者积极参与反弹行情，关注大盘蓝筹和质优低估值个股，避免追高前期暴涨个股。同时，对市场反弹空间持乐观态度。
4. 公司动态：
   • 鸿达兴业：上半年净利润大幅修正，业绩增长主要得益于优惠电价、产能扩张和产业链一体化。
   • 宏大爆破：签订30亿元重大合同，拓展矿山采剥业务，与鞍钢矿业合作打开新的增长空间。
   • 同德化工：上半年业绩向上修正，受益于原材料价格下降和子公司爆破业务增长。

主要观点与关键信息

市场分析

• 市场出现超预期反弹，成交量显著放大，显示市场信心有所恢复。
• 大盘蓝筹股和资源类板块成为市场上涨的主要动力。
• 财通证券认为当前反弹尚不具备启动新一轮行情的基础，需关注政策面是否出现重大转折。

要闻点评

• 各大投行下调中国GDP增速预期，但财通证券认为大摩的预测过于悲观。
• 美联储维持宽松政策，缓解市场对QE退出的担忧，推动亚太股市上涨。
• 经济下行预期改善，稳增长政策预期增强，市场短期反弹有望延续。

公司点睛

• 鸿达兴业：上半年净利润大幅增长，受益于电价优惠、产能扩张和产业链延伸。
• 宏大爆破：签订重大合同，拓展矿山采剥业务，与鞍钢矿业合作提升市场空间。
• 同德化工：业绩增长受益于原材料价格下降和子公司业务拓展，内控体系优化也助力业绩提升。

两融策略

• 融资融券余额增加，金融、信息设备、房地产行业融资买入意愿较强。
• 融券卖出意愿较强的行业为黑色金属、信息设备和农林。
• 融资买入额-融资偿还额/流通市值较高的行业为信息设备（0.03887298），其未来基本面仍有向好趋势。

股票池信息

• 招商地产：调入时间4月22日，最新价28.05元，累计涨跌幅-1.96%，推荐理由为央企背景和低估值。
• 中恒集团：调入时间6月19日，最新价15.05元，累计涨跌幅0.27%，推荐理由为血栓通未来成长空间大。
• 包钢稀土：调入时间7月10日，最新价25.56元，累计涨跌幅9.98%，受益于行业整合和价格回升。
• 正海磁材：调入时间7月10日，最新价17.80元，累计涨跌幅0.68%，受益于风电和节能电梯需求回升。

模拟盘分析

• 积极型投资组合（祥龙号）：
  • 起始资金1000万元，组合总市值9595392.50元，收益率-4.05%。
  • 主要持仓为四维图新，操作理由为市场反弹，关注军事相关行业。
• 稳健型投资组合（瑞虎号）：
  • 起始资金1000万元，组合总市值7857460.99元，收益率-21.43%。
  • 主要持仓为北新路桥，操作理由为市场反弹，关注稳增长政策影响。
• 股票对冲模拟盘：
  • 起始资金1000万元，仓位为0%，现金余额为11523279.6元。
  • 模拟盘负责人曹华，投资策略为对冲操作，关注市场波动。
• 股票与分级基金模拟盘：
  • 起始资金1000万元，组合总市值10267741.6元，收益率2.67%。
  • 模拟盘负责人徐童迅，投资策略为股票与分级基金结合，关注杠杆效应。

一周研报回顾

• 卫星石化：SAP单机调试完成，预计2013-2015年EPS分别为1.03元、2.21元、3.59元，维持“买入”评级。
• 阳光照明：LED业务爆发增长，预计2013-2015年EPS分别为0.45元、0.59元、0.73元，给予“增持”评级。
• 泸州老窖：预计2013-2015年EPS分别为1.8元、2.665元、3.888元，对应PE分别为13.76倍、9.29倍、6.37倍，维持“买入”评级。
• 五粮液：预计2013-2015年EPS分别为1.960元、2.273元、2.584元，对应PE分别为10.80倍、9.31倍、8.19倍，维持“增持”评级。
• 贝因美：预计2013-2015年EPS分别为1.080元、1.338元、1.688元，复合增长率28%，合理估值为30.24元，维持“增持”评级。

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总结

财通早班车整体观点偏向积极，认为市场在政策利好和经济预期改善下有望反弹。建议投资者关注大盘蓝筹股和低估值个股，同时关注军工、稀土、新能源等具备增长潜力的行业。公司层面，鸿达兴业、宏大爆破、同德化工等业绩增长显著，值得重点关注。模拟盘操作则根据投资者风险偏好，分为积极型、稳健型、对冲型和分级基金型，提供多样化的投资策略选择。