20160516-太平洋-计算机行业周报_谷歌I_O大会将召开_VR再度升温_16页_1mb

报告摘要

计算机行业周报总结

核心内容

本周，计算机行业整体表现疲软，申万计算机指数跌幅为 -6.04%，低于上证指数（-2.68%）和创业板指数（-4.86%）。行业估值水平连续一个月大幅下降，已降至3月份大盘触底反弹前的水平，显示出一定的估值压力释放和投资机会浮现。同时，一季度计算机行业营业收入和归母净利润均实现同比增长，分别为 16.68% 和 50.0%，显示行业仍处于上升周期。

主要观点

1. 市场表现

上证指数本周跌幅为 -2.68%，创业板指数跌幅为 -4.86%，申万计算机指数跌幅为 -6.04%。
行业估值水平已下降至3月份触底反弹前的水平，短期估值压力释放明显。
从PE（TTM，剔除负值）来看，计算机行业整体PE为 49.91倍，其中：
- 计算机设备：32.17倍（上周：33.83倍）
- IT服务：67.45倍（上周：72.44倍）
- 软件开发：82.24倍（上周：88.57倍）

2. 第一季度报告

截至本周末，SW计算机行业152家公司全部披露2016年第一季度报告。
营业收入增速中位数为 25.05%，归母净利润增速中位数为 22.86%。
行业总收入同比增长 16.68%，归母净利润同比增长 50.0%，均高于去年同期。
2015年年度报告数据显示，行业总收入同比增长 11.92%，归母净利润同比增长 16.80%，显示出较高的成长性。

3. 投资建议

宏观层面，经济持续复苏，政策支持仍是长期回暖的关键。
养老金入市虽未实施，但一旦实施将带来重大投资机会。
行业估值压力已释放，结合一季度高增长业绩，预计下周行业有望上行。
推荐板块：
- 网络安全：归母净利润同比增长 1503.62%
- 物联网：归母净利润同比增长 338.50%
- 云计算：归母净利润同比增长 244.53%
推荐个股：
- 启明星辰（002439）
- 绿盟科技（300369）
- 卫士通（002268）
- 蓝盾股份（300297）

关键信息

4. 行业风险提示

宏观经济风险：经济复苏仍需政策支持，存在不确定性。
概念炒作风险：市场对虚拟现实（VR）等概念炒作可能影响投资判断。

5. 行业动态

谷歌I/O大会：5月18日召开，将重点关注虚拟现实（VR）领域，可能发布新技术和设备，推动VR热度回升。
阿里与软银合作：将成立合资公司“SB CLOUD”，拓展日本云计算市场，推动云计算发展。
信息安全“十三五”规划：智慧城市项目预计总支出达 1744亿美元，中科曙光等公司将受益。

6. 公司新闻跟踪

绿盟科技：发布非公开发行股票预案，募集资金用于智慧安全防护体系建设等。
润和软件：因重大事项停牌，预计不超过5个交易日。
新国都：发布非公开发行股票预案，用于收购项目和海外拓展。
同方股份：向全资子公司增资15亿元，更名为“同方金融控股有限公司”。
创业软件：股东计划减持，影响市场情绪。

7. 个股表现

本周涨幅前10：
- 雷柏科技：+17.35%
- 同方股份：+10.34%
- 达华智能：+3.36%
- 海康威视：+2.58%
- 维宏股份：+1.91%
- 捷成股份：+1.02%
- 辉煌科技：-1.49%
- 浙大网新：-1.78%
- 广联达：-2.42%
- 同有科技：-2.68%
本周跌幅前10：
- 浩丰科技：-23.85%
- 海联讯：-19.16%
- 佳创视讯：-19.15%
- 石基信息：-17.14%
- 飞天诚信：-16.91%
- 三五互联：-16.35%
- 达实智能：-16.13%
- 赢时胜：-15.59%
- 新国都：-14.86%
- 三泰控股：-14.85%

8. 大小非解禁与大宗交易

未来三个月大小非解禁一览：
- 创业软件：解禁日期 2016-5-16
- 浩云科技：解禁日期 2016-5-16
- 汉得信息：解禁日期 2016-5-17
- 华铭智能：解禁日期 2016-5-27
- 四方精创：解禁日期 2016-5-27
- 高伟达：解禁日期 2016-5-30
- 金桥信息：解禁日期 2016-5-30
- 千方科技：解禁日期 2016-6-6
- 神思电子：解禁日期 2016-6-13
- 真视通：解禁日期 2016-6-29
- 任子行：解禁日期 2016-7-22
- 立思辰：解禁日期 2016-7-25
- 东华软件：解禁日期 2016-7-25
- 捷成股份：解禁日期 2016-7-29
- 同方股份：解禁日期 2016-8-15
本周大宗交易一览：
- 分众传媒：折价率 -10.00%
- 广联达：折价率 -10.02%
- 卫宁健康：折价率 1.57%
- 同有科技：折价率 -1.12%
- 三泰控股：折价率 -9.96%
- 广联达：折价率 -10.00%
- 三泰控股：折价率 -9.96%
- 分众传媒：折价率 -10.01%
- 广联达：折价率 -10.00%
- 三泰控股：折价率 -9.96%