20240824-国投证券-优利德-688628.SH-24H1毛利率延续提升态势_新一期股权激励彰显增长信心_5页_421kb

业绩亮点：营收与利润大幅增长

优利德2024年上半年实现营收564亿元，同比增长354%；净利润103亿元，同比增长687%，扣非净利润100亿元，同比增长1351%。测试仪器及专业仪表业务增速亮眼，分别增长1084%和6288%。公司毛利率提升至44.98%，较去年同期提高3.38个百分点，高端化产品占比持续上升。

战略推进：聚焦高端化与专业化

公司在电测仪器领域持续投入，推出4GHz示波器、265GHz频谱分析仪等高端产品，并通过合作研发自研示波器前端芯片。同时启动越南生产基地建设，预计2024年四季度投产，以分散国际环境变动带来的风险。

股权激励：彰显长期增长信心

公司发布股权激励计划，授予价格为19.75元，授予条件为2024-2026年净利润、测试仪器或专业仪表营收复合增长率不低于20%。此举旨在稳定核心团队，并体现对未来三年增长的信心。

投资建议

国投证券维持“买入-A”评级，2024年目标价348元，预计2024-2026年营收和净利润年复合增长率分别达93%和203%。建议关注新产品研发与国际产能扩张带来的增长潜力。