20250605-中泰国际证券-每日晨讯_4页_310kb

报告摘要

6月4日，港股市场整体延续反弹，恒生指数上涨0.6%，恒生科技指数上涨0.6%，但涨幅较前一日有所收窄。市场资金继续集中于高确定性标的，消费板块和科技股表现强劲，同时大金融股和政策驱动板块也有所支撑。

市场情绪：短期乐观情绪释放，但资金流向显示市场在避险逻辑与新经济增长之间博弈。
板块表现：
- 消费板块：新消费、IP概念板块持续受资金追捧，泡泡玛特（9992HK）、毛戈平（1318HK）、蜜雪集团（2097HK）及老铺黄金（6181HK）表现突出。
- 科技股：美团（3690HK）涨幅最大，达3%，腾讯（700HK）、快手（1024HK）、百度（9888HK）等均上涨超1%。
- 大金融股：光大银行（6818HK）、农业银行（1288HK）、建设银行（939HK）、工商银行（1398HK）等均刷新上市新高。
- 政策驱动板块：生物医药、稀土、核电、煤炭等板块集体走强，反映市场对相关行业政策的积极预期。

港股通资金：净流入较前一日减少约一成至35亿港元。
宏观经济动态：
- 美国4月职位空缺数回升至739.1万份，显示就业市场仍有韧性。
- 裁员人数上升至179万，但解雇率仍处于低位，显示企业对经济放缓的应对较为谨慎。
行业动态：
- 新能源汽车下乡：工信部和发改委等推动2025年新能源汽车下乡活动，124款车型入选，包括比亚迪、吉利、零跑、小鹏、特斯拉等品牌。
- 消费板块：布鲁可（325HK）和泡泡玛特（9992HK）近五个交易日分别上涨17%和14%，反映市场对消费品牌溢价的认可。
- 医药板块：信达生物（1801HK）因在ASCO上公布胰腺癌治疗数据而飙升14.1%，翰森制药（3692HK）因肿瘤药阿美乐在英国获批上涨3%。
- 核电与铀矿：中广核矿业（1164HK）因与母公司签订天然铀销售框架协议，现价占比提高至70%，股价上涨28.3%。美国推动本土核能发展，将增加铀需求，利好全球铀价。
- 新能源及公用事业：信义能源（3868HK）计划将其太阳能发电业务以REIT形式在内地分拆上市，股价上涨13.2%。