20260203-申银万国期货-品种策略日报——股指_2页_510kb

申银万国期货研究所市场分析总结

一、股指期货市场

1. 沪深300股指期货

• IF当月：前两日收盘价为4710.00，前日收盘价为4582.20，涨跌-136.20，涨跌幅-2.89%，成交量34422.00手，持仓量37542.00，持仓量增减-2648.00手。
• IF下月：前两日收盘价为4711.00，前日收盘价为4577.40，涨跌-142.20，涨跌幅-3.01%，成交量110802.00手，持仓量174613.00，持仓量增减-11760.00手。
• IF下季：前两日收盘价为4699.80，前日收盘价为4540.00，涨跌-167.60，涨跌幅-3.56%，成交量33589.00手，持仓量75115.00，持仓量增减-4210.00手。
• IF全季：前两日收盘价为4655.00，前日收盘价为4491.80，涨跌-170.60，涨跌幅-3.66%，成交量12595.00手，持仓量26611.00，持仓量增减-145.00手。

2. 上证50股指期货

• IH当月：前两日收盘价为3068.20，前日收盘价为3003.60，涨跌-70.40，涨跌幅-2.29%，成交量1629.00手，持仓量16983.00，持仓量增减+829.00手。
• IH下月：前两日收盘价为3074.00，前日收盘价为3004.20，涨跌-71.60，涨跌幅-2.33%，成交量53829.00手，持仓量66246.00，持仓量增减-4197.00手。
• IH下季：前两日收盘价为3080.00，前日收盘价为2986.00，涨跌-92.40，涨跌幅-3.00%，成交量13294.00手，持仓量25931.00，持仓量增减-695.00手。
• IH全季：前两日收盘价为3053.20，前日收盘价为2963.60，涨跌-90.20，涨跌幅-2.95%，成交量5931.00手，持仓量10144.00，持仓量增减+1001.00手。

3. 中证500股指期货

• IC当月：前两日收盘价为8377.20，前日收盘价为7951.00，涨跌-434.60，涨跌幅-5.18%，成交量43997.00手，持仓量43403.00，持仓量增减-3591.00手。
• IC下月：前两日收盘价为8362.40，前日收盘价为7903.20，涨跌-475.20，涨跌幅-5.67%，成交量151002.00手，持仓量153481.00，持仓量增减-10216.00手。
• IC下季：前两日收盘价为8300.00，前日收盘价为7765.20，涨跌-558.00，涨跌幅-6.70%，成交量69294.00手，持仓量93095.00，持仓量增减-7752.00手。
• IC全季：前两日收盘价为8210.00，前日收盘价为7647.00，涨跌-593.00，涨跌幅-7.20%，成交量24711.00手，持仓量38790.00，持仓量增减+869.00手。

4. 中证1000股指期货

• TM当月：前两日收盘价为8282.40，前日收盘价为7910.00，涨跌-367.80，涨跌幅-4.44%，成交量46878.00手，持仓量61033.00，持仓量增减+2761.00手。
• TM下月：前两日收盘价为8260.60，前日收盘价为7871.80，涨跌-387.60，涨跌幅-4.69%，成交量173821.00手，持仓量194848.00，持仓量增减+3050.00手。
• TM下季：前两日收盘价为8143.80，前日收盘价为7701.60，涨跌-434.80，涨跌幅-5.34%，成交量60249.00手，持仓量107833.00，持仓量增减-3441.00手。
• TM全季：前两日收盘价为7996.60，前日收盘价为7548.60，涨跌-444.40，涨跌幅-5.56%，成交量26152.00手，持仓量50536.00，持仓量增减+3040.00手。

5. 隔月价差

• IF下月-IF当月：现值-4.80，前值1.00。
• IF下月-IH当月：现值0.60，前值5.80。
• IC下月-IC当月：现值-47.80，前值-14.80。
• IM下月-IM当月：现值-38.20，前值-21.80。

二、股指现货市场

1. 沪深300指数

• 前值：4605.98
• 前两日值：4706.34
• 涨跌幅：-2.13%

2. 上证50指数

• 前值：3003.14
• 前两日值：3066.50
• 涨跌幅：-2.07%

3. 中证500指数

• 前值：8037.05
• 前两日值：8370.52
• 涨跌幅：-3.98%

4. 中证1000指数

• 前值：7975.43
• 前两日值：8254.86
• 涨跌幅：-3.39%

三、期现基差

1. 沪深300

• IF当月-沪深300：前值-23.78，前两日值3.66
• IF下月-沪深300：前值-28.58，前两日值4.66
• IF下季-沪深300：前值-65.98，前两日值-6.54
• IF高季-沪深300：前值-114.18，前两日值-51.34

2. 上证50

• IH当月-上证50：前值0.46，前两日值1.70
• IH下月-上证50：前值1.06，前两日值7.50
• IH下季-上证50：前值-17.14，前两日值13.50
• IH隔季-上证50：前值-39.54，前两日值-13.30

3. 中证500

• IC当月-中证500：前值-86.05，前两日值6.68
• IC下月-中证500：前值-133.85，前两日值-8.12
• IC下季-中证500：前值-271.85，前两日值-70.52
• IC高季-中证500：前值-390.05，前两日值-160.52

4. 中证1000

• IF当月-中证1000：前值-65.43，前两日值27.54
• IF下月-中证1000：前值-103.63，前两日值5.74
• IF下季-中证1000：前值-273.83，前两日值-111.06
• IF高季-中证1000：前值-426.83，前两日值-258.26

四、其他国内主要指数和海外指数

1. 国内主要指数

• 上证指数：前值4015.75，前两日值4117.95，涨跌幅-2.48%
• 深证成指：前值13824.35，前两日值14205.89，涨跌幅-2.69%
• 中小板指：前值8344.38，前两日值8547.18，涨跌幅-2.37%
• 创业板指：前值3264.11，前两日值3346.36，涨跌幅-2.46%

2. 海外主要指数

• 恒生指数：前值26775.57，前两日值27387.11，涨跌幅-2.23%
• 日经225：前值52655.18，前两日值53322.85，涨跌幅-1.25%
• 标准普尔：前值6976.44，前两日值6939.03，涨跌幅0.54%
• DAX指数：前值24806.10，前两日值24538.81，涨跌幅1.09%

五、宏观信息

• 亚太金融市场遭遇“黑色星期一”，韩国综指跌5.26%，印尼综指跌4.88%，日经225跌1.25%。
• A股、港股三大股指均跌超2%，资源股重挫，国内期货市场多个品种跌停。
• 泰国黄金线上期货暂停交易。
• 国投白银LOF单日跌幅达31.5%，溢价率达109.92%。
• 上海启动二手住房收购用于保障性租赁住房试点，首批为浦东新区、静安区、徐汇区。
• 国家批复《现代化首都都市圈空间协同规划（2023-2035年）》，推动京津冀城市群建设。
• 商务部等九部门启动“乐购新春”春节特别活动，涵盖六大领域。

六、行业信息

• 1月重点城市二手房市场回暖，北京、上海、深圳、杭州成交显著增长。
• 十部门推动低空经济标准体系建设，涵盖五大核心领域。
• 国家医保局全面覆盖飞行检查，聚焦骨科、肿瘤、眼科等重点领域。
• 隐藏式车门把手设计将因新国标而改变。

七、股指观点

• 综合点评：美国三大指数反弹，上一交易日股指大幅回落，有色金属板块领跌，食品饮料板块领涨，市场成交额2.61万亿元。
• 资金变化：1月30日融资余额减少235.43亿元至26986.89亿元。
• 市场趋势：2026年以来股市持续向好，受益于科技周期、政策红利、经济复苏和海外资金回流。
• 展望2月：整体延续阶段性向好格局，春季行情窗口期，AI、出海等主线盈利预期明确，消费端季节性复苏和项目落地增强信心。
• 风险提示：需警惕春节长假期间海外资本市场波动，尤其是地缘政治风险。

八、免责声明

• 本报告信息来源于第三方，不保证其准确性、完整性、时效性或可靠性。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成买卖依据。
• 报告内容仅供交流研讨，不得用于非法用途。
• 报告版权归属申银万国期货研究所，未经许可不得翻版、复制和发布。