鸿业科技--立足BIM打造鸿业多元数据平台_助力建筑业信息化发展_26页_3mb

软件和信息服务技术行业新三板公司深度研究报告：鸿业科技

核心内容概览

鸿业科技（831585.OC）是一家专注于工程行业应用软件开发的国内BIM行业先驱企业，主要为城市基础设施建设、建筑及工厂领域提供BIM解决方案。公司成立于1992年，2014年挂牌新三板，目前拥有超过5000家用户单位，80000多名工程师使用其软件产品，是行业标准制定的重要参与者。

主要观点

• 行业趋势：BIM技术作为建筑信息化的重要手段，能够有效提高效率、降低风险，推动建筑业向信息化、流程化管理发展。
• 政策支持：中央及地方政府相继出台多项政策，推动BIM技术在建筑项目各阶段的集成应用，为行业提供广阔的发展空间。
• 市场潜力：我国建筑行业信息化投入严重不足，BIM技术的普及率低，市场空间巨大，尤其在设计、施工阶段具有显著的拉动力。
• 技术优势：公司产品覆盖建筑、市政、工厂等全领域，提供BIM全生命周期解决方案，同时通过“云图”战略实现数据平台化转型。
• 研发与市场拓展：公司研发投入占营收比重高，产品更新快，与多家设计院及企业建立战略合作关系，推动市场拓展。
• 财务表现：2016年公司营业收入增长50.34%，净利润增长60.37%，经营性现金流增长69.37%，公司财务状况稳健。

关键信息

公司数据与盈利预测

盈利预测（2017-2019年）

财务分析

• 毛利率：2016年综合毛利率为94.23%，略有下降，主要因代销软件增加。
• 期间费用率：2016年期间费用率为85%，同比下降6个百分点。
• 净利润率：2016年归母净利润为1127.38万元，同比增长60.37%。
• 经营性现金流：2016年经营活动现金流净额增长69.37%，显示公司盈利能力增强。
• 资产负债率：2016年为7.79%，同比下降29.33个百分点，显示公司财务稳健。

行业分析

BIM技术概述

BIM（建筑信息模型）具备五大特点：可视化、协调性、模拟性、优化性和可出图性。相比传统二维CAD软件，BIM在表达方式、信息共享和全生命周期管理方面有显著优势。

政策驱动

• 中央政策：自2011年起，住建部陆续出台多项BIM相关政策，推动其在建筑行业各阶段的应用。
• 地方政策：多个省市如上海、北京、广东、广西、云南等相继发布BIM应用指导意见，加快行业信息化进程。

市场前景

• 市场规模：我国施工企业信息化市场规模约344.18亿元，远低于发达国家。
• 应用阶段：设计、施工阶段对成本影响显著，BIM技术在这些阶段具有明显优势。
• 新兴领域：装配式建筑、智慧城市、地下管廊、海绵城市等概念推动BIM应用进入蓝海市场。

公司分析

产品与技术

• 产品线：包括BIM系列、CIVIL系列、MEP系列、规划日照系列等，共30多款产品。
• 核心技术：BIMSpace、鸿城、云族360等产品，实现从设计到施工、运维的全流程管理。
• 技术优势：公司率先推出基于BIM的三维协同设计软件，具备较高的市场占有率和良好的用户口碑。

市场与客户

• 客户基础：公司与多家知名设计院及企业建立战略合作关系，如中国城市规划设计研究院、中铁工程设计咨询集团等。
• 市场拓展：设立多个办事处，推动区域市场发展，客户数量持续增长。

研发投入

• 研发投入占比：长期维持在50%左右，主要用于软件研发与产品更新。
• 研发成果：2016年新增20项新产品，24项软件著作权，显示研发能力强劲。

风险提示

• 技术更新：BIM技术更新换代快，公司需持续推出新产品以保持竞争力。
• 政策推动：若BIM政策推动不及预期，可能影响行业整体发展，进而影响公司业绩。

未来展望

鸿业科技正从软件提供商向数据平台服务商转型，未来将依托“BIM + GIS + IOT”理念，拓展工程数据管理平台，实现数据共享与协同设计，提升行业竞争力。