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格林大华股指期货早报20221110 总结

一、核心内容概述

2022年11月10日，中国股市延续震荡整理态势，主要股指小幅下跌。市场情绪整体偏弱，但部分行业与主题表现相对较好。同时，宏观经济数据及国际形势对市场产生重要影响，国内政策支持与海外资本流动成为市场关注的重点。

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二、主要观点与市场表现

1. 市场走势

• 主要指数表现：
  • 中证1000指数收于6676点，下跌19点。
  • 中证500指数收于6121点，下跌13点。
  • 上证指数收于3048点，下跌16点。
  • 沪深300指数收于3714点，下跌35点。
  • 科创50指数收于1038点，下跌1.4%。
• 板块表现：
  • 涨幅居前：中药ETF、房地产ETF、医药卫生ETF、供销社、新冠药概念、仿制药、旅游、房地产指数。
  • 跌幅居前：VRETF、光伏50ETF、电池ETF、电气设备、煤炭、鸿蒙概念、酿酒、保险指数。

2. 政策与资金动态

• 国内政策支持：人民银行支持下，中国银行间交易商协会继续推进民营企业债券融资支持工具，预计支持约2500亿元民营企业发债融资，后续可能进一步扩容。
• 资金流向：A股股票ETF基金自下半年以来持续获得资金净流入，累计吸金超1100亿元，显示市场对股票资产的偏好。

3. 宏观经济数据

• CPI与PPI：10月CPI同比上涨2.1%，环比上涨0.1%；PPI同比由上涨0.9%转为下降1.3%，环比由下降0.1%转为上涨0.2%。
• 美国经济信号：联邦快递警告称，疫情引发的电子商务泡沫破裂，导致航空运输需求超预期下降，道指与纳指均出现显著下跌。

4. 国际动态

• 日本抛售美债：日本政府正在抛售短期美债以支撑日元汇率，10月持有的外国证券减少439亿美元，至9413亿美元。
• 智利锂矿政策：智利政府计划建立锂矿开采新制度，推动锂行业可持续发展，并与中国锂电企业深化合作。

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三、投资建议与后市研判

1. 后市研判

• 两市结构行情有望延续，属于正常的技术调整。
• 国内以光伏、动力电池、科创芯片为代表的新兴经济板块处于高增长状态，中长期保持乐观。

2. 操作建议

• 建议关注含科技含量高的中证1000指数与中证500指数，中线投资机会值得期待。

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四、利多与利空因素分析

1. 利多因素

• 国内宽信用政策持续释放。
• Shibor中长期拆借利率处于低位，流动性环境相对宽松。
• 海外资本向中国转移，显示对中国经济的看好。

2. 利空因素

• 俄乌战争持续，地缘政治风险上升。
• 美联储激进加息，可能对全球市场造成压力。
• 美国经济进入下行期，拖累全球市场情绪。

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五、风险提示

• 货币政策边际收紧的不确定性可能对市场产生影响。

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六、免责声明

本报告基于公开资料整理，信息准确性及完整性无法保证。报告内容不构成任何投资建议或承诺，投资决策需自行承担风险。公司可能发布不同意见的报告，本总结仅代表分析师个人观点，不构成公司立场。未经许可，不得擅自发布、复制或修改本报告内容。

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七、研究员信息

• 研究员：于军礼
• 邮箱：yujunli@greendh.com
• 从业资格：F0247894