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传媒行业周报总结（2022年07月31日）

核心内容

本报告聚焦于2022年7月25日至7月31日期间传媒行业的市场表现与行业动态，重点分析了短视频、影视、游戏及互联网营销领域的变化与趋势。分析师陈旻认为，短视频行业正处于高增长前的蓄力阶段，短剧模式有望成为新的蓝海市场，同时游戏行业在政策调整后具备复苏潜力，元宇宙概念持续受到关注。

主要观点

短视频与短剧

• 快手短剧日活用户超2.6亿，其中超过50%用户已养成追剧习惯，日均观看短剧超过10集。
• 快手宣布将全面升级短剧分账扶持政策，新增激励成长模式P（千次有效播放分账5元），并计划全年投入10亿现金、千亿流量补贴创作者，同时内测创作者专属App。
• 短剧作为优质高粘性内容，有助于提升用户使用时长，并探索会员付费、直播带货等多元变现模式。

长短视频合作

• 爱奇薇与抖音达成合作，授权长视频内容用于短视频创作，标志着长短视频平台从零和博弈转向合作共赢。

游戏行业

• 游戏版号政策对行业造成影响，但随着版号重新发放，行业基本面有望恢复。
• 游戏公司如【三七互娱】、【完美世界】、【吉比特】、【网易-S】、【哔哩哔哩-SW】、【心动公司】等受到关注。
• iOS端游戏流水表现稳定，部分热门游戏如《幻塔》、《诛仙》、《完美世界》等持续受到用户关注。

关键信息

市场表现

• 本周上证综指、深证成指、创业板指、传媒板指分别下跌0.5%、1.0%、2.4%、0.9%。
• 板块内涨幅前三为中信国安（17.3%）、数码视讯（9.4%）、果麦文化（8.5%）；跌幅前三为平治信息（-8.6%）、唐德影视（-8.0%）、三七互娱（-7.4%）。
• 海外传媒板块涨幅前三为ROBLOX（9.0%）、友谊时光（3.5%）、极光（3.0%）；跌幅前三为中国有赞（-26.7%）、泡泡玛特（-21.2%）、宝尊电商（-12.6%）。

影视市场

• 电影票房：本周实现6.32亿元，Top3影片为《独行月球》（4.52亿）、《神探大战》（0.6亿）、《人生大事》（1.22亿）。
• 观影人次：1959.2万人，环比上升86.76%，同比下降3.79%。
• 院线表现：万达院线以1.04亿元居首，中影数字院线、大地院线紧随其后。

电视剧、综艺、网络大电影

• 电视剧热度前十包括《沉香如屑 沉香重华》、《星汉灿烂 月升沧海》、《天才基本法》等。
• 综艺热度前十包括《乘风破浪第三季》、《奔跑吧第六季》、《向往的生活第六季》等。
• 网络大电影热度前十包括《恶到必除》、《北游记之仙魂下凡》、《刀锋剑魔》等。
• 动漫热度前十包括《凡人修仙传》、《天官赐福》、《大理寺日志》等，其中《凡人修仙传》热度最高。

游戏市场

• IOS端游戏流水：重点游戏如《幻塔》、《诛仙》、《完美世界》等表现稳定。
• 安卓端游戏流水：主要游戏包括《王者荣耀》、《和平精英》、《我的世界》等，其中《王者荣耀》在多个榜单中占据前列。
• 游戏买量数据：微信朋友圈、优量汇、腾讯视频等平台是主要广告版位，其中微信朋友圈的CTR和消耗占比最高。
• 下周手游开测：包括《怪可爱的店》、《新倚天屠龙记》、《烈火战歌》、《天书奇谭》等，涵盖休闲、角色扮演、卡牌、策略等多种类型。

投资建议

1. 互联网龙头：推荐【快手-W】，关注【美团-W】、【百度集团-SW】、【腾讯控股】等，认为其具备长期投资价值。
2. 元宇宙相关：推荐【风语筑】、【锋尚文化】、【丝路视觉】、【宝通科技】、【三七互娱】、【完美世界】、【吉比特】等，认为其在元宇宙概念下有增长潜力。
3. 游戏行业：建议关注具备精品研发能力及出海发行能力的公司，如【三七互娱】、【完美世界】、【吉比特】、【网易-S】、【哔哩哔哩-SW】、【心动公司】。

风险提示

• 元宇宙发展进度不及预期。
• 海外流动性改善不及预期。
• 政策监管趋严超预期。
• 游戏公司流水下降幅度超预期。
• 外部环境变化导致风险偏好降低。

行业动态

• 快手宣布将投入10亿现金、千亿流量支持创作者，并计划内测创作者App。
• SensorTower报告显示，2022年上半年美国移动游戏市场收入出现下滑，主要来自Google Play，而iOS平台收入基本持平。
• Google举办游戏专场，分享对游戏行业的最新洞察，助力中国游戏开发者出海。

图表与数据来源

• 图1-图6：展示本周及2022年以来各中信一级子行业市场表现、涨幅及跌幅个股。
• 表1-表12：列出本周及上周电影、电视剧、综艺、网络大电影、游戏流水、榜单排名及买量数据。
• 图24-图26：展示短视频平台、中长视频平台、内容电商平台的百度搜索指数。

投资评级

• 股票投资评级：买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业投资评级：增持、中性、减持。

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