20210608-大越期货-焦煤焦炭早报_14页_767kb

焦煤焦炭早报总结

核心内容概述

本报告分析了焦煤与焦炭的近期市场走势，结合基本面、基差、库存、盘面及主力持仓等因素，对两者未来价格走势进行了预测。整体来看，焦煤市场偏强震荡，而焦炭则呈现震荡走势。

焦煤分析

基本面

• 供应紧张：国内焦煤供应仍显紧张，煤矿短期内难以释放产能，进口量亦受限。
• 需求支撑：下游焦企开工率上升，需求旺盛，对煤价形成支撑。
• 结论：核心矛盾在于供应，预计焦煤仍将维持震荡偏强走势。

基差

• 基差情况：6月7日，焦煤现货市场价为1785元，基差为-18元，现货贴水期货。
• 贴水比例：现货贴水约1.01%。

库存

• 总体库存：6月7日，焦煤总体库存为2093.86万吨，较上周减少15.17万吨。
• 分项库存：
  • 钢厂库存：802.15万吨，较上周减少7.92万吨。
  • 港口库存：493万吨，较上周减少13万吨。
  • 独立焦企库存：798.71万吨，较上周增加5.75万吨。

盘面

• 价格走势：焦煤价格在20日线下方，盘面偏空。

主力持仓

• 持仓情况：焦煤主力净多，多减，持仓偏多。

操作建议

• 焦煤2109合约：建议在1820元多头入场，止损1800元。

焦炭分析

基本面

• 供应回升：环保扰动减弱后，焦炭产量快速回升，接近去年同期水平。
• 需求稳定：粗钢产量压减预期减弱，钢厂积极生产，贸易商观望。
• 结论：供需两旺，库存开始回升，短期震荡走势为主。

基差

• 基差情况：6月7日，焦炭现货市场价为2750元，基差为250.5元，现货升水期货。
• 升水比例：现货升水约9.11%。

库存

• 总体库存：6月7日，焦炭总体库存为686.47万吨，较上周减少0.22万吨。
• 分项库存：
  • 钢厂库存：437.4万吨，较上周增加11.81万吨。
  • 港口库存：222万吨，较上周减少16.5万吨。
  • 独立焦企库存：27.07万吨，较上周增加4.47万吨。

盘面

• 价格走势：焦炭价格在20日线下方，盘面偏空。

主力持仓

• 持仓情况：焦炭主力净多，多增，持仓偏多。

操作建议

• 焦炭2109合约：建议在2490-2540元区间操作。

市场概览

关键数据与趋势

• 焦煤库存：整体库存下降，钢厂与港口库存减少，独立焦企库存微增。
• 焦炭库存：总体库存略有下降，钢厂库存增加，港口库存减少。
• 产能利用率：全国100家独立焦企产能利用率为79.39%，周环比上升1.13%。
• 盈利情况：全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利为820元，较上周减少66元。
• 高炉开工率与利润：高炉开工率及生产利润均有所改善。

风险提示

• 供应端不确定性：国内供应受安全影响，蒙煤增量受疫情影响，供应难以快速释放。
• 市场波动：基差与盘面走势存在矛盾，需关注市场变化。
• 政策影响：国常会强调煤炭保供增产，但实际执行效果仍需观察。

免责声明

本报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。报告观点不代表公司立场，不承担因操作导致的任何损失。未经授权，不得用于商业用途或传播。