20210609-大越期货-焦煤焦炭早报_14页_756kb

焦煤焦炭早报总结

核心内容概述

本报告为焦煤与焦炭的期货市场早报，分析了当前市场基本面、基差、库存、盘面走势及主力持仓情况，结合政策与市场情绪，对短期走势进行了预测。

焦煤分析

基本面

• 供应紧张：焦煤供应仍显紧张，煤矿短期内难以显著释放产能。
• 需求支撑：下游焦企开工率上升，需求旺盛，对煤价形成支撑。
• 总体趋势：基本面偏多。

基差

• 基差情况：现货市场价为1785元/吨，基差为-67.5元，现货贴水期货。
• 贴水幅度：现货贴水期货3.78%，显示市场对期货价格的预期偏强。

库存

• 总体库存：钢厂库存802.15万吨，港口库存493万吨，独立焦企库存798.71万吨，合计2093.86万吨，较上周减少15.17万吨。
• 趋势：库存整体下降，显示供应偏紧，对价格形成支撑。
• 库存趋势：偏多。

盘面

• 技术面：20日线向下，价格在20日线上方，走势中性。

主力持仓

• 持仓情况：焦煤主力净多，多头增加，显示市场看涨情绪。
• 趋势：偏多。

结论

• 供需矛盾：核心矛盾在于供应，国内产量和进口量均偏紧。
• 政策影响：国常会强调煤炭保供增产，蒙煤通关增量预期存在，但受安全和疫情等因素影响，供应增量难度较大。
• 走势预测：预计焦煤仍将维持震荡偏强走势。
• 操作建议：焦煤2109合约建议多单持有，止损位设为1830元/吨。

焦炭分析

基本面

• 供应恢复：环保扰动减弱后，产量快速回升，接近去年同期水平，供应或继续小幅增加。
• 需求回升：国常会调控大宗商品价格，粗钢产量压减预期减弱，钢厂积极提产。
• 贸易商情绪：贸易商转为观望抛售，投机需求减弱。
• 总体趋势：基本面中性。

基差

• 基差情况：现货市场价为2770元/吨，基差为214.5元，现货升水期货。
• 升水幅度：现货升水期货7.74%，显示市场对现货的偏好。

库存

• 总体库存：钢厂库存437.4万吨，港口库存222万吨，独立焦企库存27.07万吨，合计686.47万吨，较上周减少0.22万吨。
• 趋势：库存开始回升，显示供应与需求趋于平衡。
• 库存趋势：偏多。

盘面

• 技术面：20日线向下，价格在20日线上方，走势中性。

主力持仓

• 持仓情况：焦炭主力净多，多头增加，显示市场看涨情绪。
• 趋势：偏多。

结论

• 供需关系：目前焦炭供需两旺，库存回升。
• 市场博弈：钢焦博弈仍在进行中。
• 走势预测：预计短期震荡走势为主。
• 操作建议：焦炭2109合约建议在2550-2600元/吨区间操作。

市场数据概览

其他关键信息

• 焦煤港口库存：截至6月3日，为493万吨，较上周减少13万吨。
• 焦炭港口库存：截至6月3日，为222万吨，较上周减少16.5万吨。
• 独立焦企焦煤库存：截至6月3日，为798.71万吨，较上周增加5.75万吨。
• 独立焦企焦炭库存：截至6月3日，为27.07万吨，较上周增加4.47万吨。
• 产能利用率：全国100家独立焦企样本产能利用率为79.39%，周环比增加1.13%。
• 焦炭盈利：全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利820元，较上周减少66元。
• 高炉开工率：显示市场对钢铁生产的需求仍在恢复。
• 高炉生产利润：显示钢厂盈利能力有所改善。

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