20240331-浙商证券-电力设备新能源行业周报_低空经济持续催化_电网换帅投资有望加速_29页_1mb

电力设备行业周报总结

核心观点

• 低空经济持续引爆
  四部委联合发布《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》，明确2027年实现低空经济在城市物流、应急救援等领域商业应用，2030年形成万亿级市场，政策与产业链公司投资机会同步显现。

• 电网投资加速推进
  张智刚任国家电网董事长，强调特高压直流工程建设、新能源并网消纳和数智化电网转型，特高压、配网设备、储能方向受关注。

本周重点追踪

1. 新能源板块

• 光伏
  • 多晶硅、硅片、TOPCon电池价格环比小幅下跌，组件价格持平；玻璃供需偏紧，价格上扬4%。
  • 政策支持N型电池、辅材环节（如帝科股份、福斯特）；欧洲需求改善显著（德业股份、禾迈股份）。
• 风电
  上海、广东等多地海上风电项目加速推进（总装机58GW），海缆（东方电缆）、塔筒基础（泰胜风能）受益。
• 新能源汽车
  低空经济政策催化，推动eVTOL主机厂（亿航智能、中直股份）、供应链（宁德时代、卧龙电驱）及氢燃料运输（广晟控股集团）投资机会。

电力设备与投资机会

• 特高压与配网设备
  国家电网明确以坚强电网支撑新型电力系统建设，特高压龙头（国电南瑞、思源电气）及配网智能设备（海兴电力）受青睐。
• 储能
  国家能源局强推新型储能发展，2月新增投运规模环比翻倍，独立储能主导，建议关注PCS（阳光电源）、电池（宁德时代）及温控（朗进科技）厂商。
• 氢能
  广东启动“粤港澳大湾区氢走廊”，新疆放开化工园区外制氢政策；建议关注亿利洁能、华光环能及制氢膜材料厂商。

风险提示

• 原材料价格波动（硅料、碳酸锂）
• 海外政策不确定性（欧盟、美国电动车/光伏补贴调整）
• 供应链环节瓶颈（硅片、电池技术迭代）

本周市场表现

• 电力设备行业本周下跌12.6%，电池板块显著上涨（+2.4%），电网设备领跌（-7.1%），光伏设备暴跌27.8%。
• 行业评级：看好（维持），重点推荐特高压、储能和低空经济相关公司。

分析师：张雷、陈明雨、黄华栋、谢金翰
研究助理：杨子伟、尹仕昕、虞方林