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装备制造业的昨天今天明天

一、回望过去：实现周期穿越的装备制造业

核心内容

装备制造业具有穿越周期的能力，主要体现在全球化、专业化、多元化、服务化、集群化等特征。这些特征使企业在不同经济周期中保持竞争力。

主要观点

• 全球化：海外营收占比高的企业更具穿越周期能力。例如，美国本土营收占比低于50%的企业中，穿越周期的企业数量最多。
• 专业化：专注于某一产业领域的全球隐形冠军企业穿越周期能力强，如固瑞克（喷涂设备）、唐纳森（设备过滤系统）、发那科（机器人）等。
• 多元化：主营业务多元化布局的企业更具穿越周期能力，如艺达思集团（3次穿越周期）、杜尔（2次穿越周期）等。
• 服务化：发展服务型制造的企业穿越周期能力强，如卡特彼勒（金融服务营收达199亿美元）和帕卡（金融服务营收达93亿美元）。
• 集群化：穿越周期强的企业往往呈现集聚化布局，如美国的装备企业主要集中在东北部工业区。

关键信息

• 全球工业装备企业主要集中在“美日中”等地区，美国市值最高，中国数量最多。
• 日本工业装备企业穿越周期能力最强，穿越率超过70%，而中国和中国香港最低，仅为12%。
• 穿越周期的企业主要集中在机械制造里的工业机械行业。

二、立足当下：装备制造业的现状与困境

核心内容

当前装备制造业面临“大而不强”的问题，具体表现为缺乏高端产品、缺乏龙头企业和缺乏先进技术。此外，疫情带来了五大困境：复工难、复岗难、产业链配套难、资金支撑难和订单交付难。

主要观点

• 制造业大而不强：尽管中国是全球最大的制造国，但在高端产品、龙头企业和先进技术方面仍存在短板。
• 疫情下的五大困境：
  • 复工难
  • 复岗难
  • 产业链配套难
  • 资金支撑难
  • 订单交付难
• 数字化水平低：中国制造业整体数字化水平较低，缺乏对数字化技术的深度应用。

关键信息

• 中国是全球第一大机床生产和消费国，但高端机床主要依赖进口。
• 中国轴承产业市场规模居全球第四，但高端市场被八大跨国集团垄断。
• 中国工业装备基础件大量依赖进口，如数控机床、阀门、滚动轴承等。
• 制造业数字化转型成本高、难度大，企业普遍面临资金和人才短缺问题。

三、展望未来：制造业未来的路怎么走

核心内容

未来制造业将向产品虚拟化、协作网络化、制造无人化发展，这将推动制造业向智能制造、工业互联网和数字化转型迈进。

主要观点

• 产品虚拟化：通过数字孪生技术，实现产品、工艺和产线的数字化，提高效率和灵活性。
• 协作网络化：线上模式成为新常态，包括线上设计、制造、服务和交易。
• 制造无人化：全自动化和数字化生产是未来趋势，如特斯拉Model 3工厂实现了95%的自动化水平，而中国也出现了“黑灯工厂”等案例。

关键信息

• 数字孪生技术将贯穿智能制造全过程，包括产品设计、工艺流程、工厂布局等。
• 协作网络化强调线上服务和交易，如海尔的COSMOPlat平台和小米的零库存供应链模式。
• 制造无人化代表了更高的生产方式，如特斯拉和中国“黑灯工厂”的案例，展示了自动化和智能化的潜力。

总结

穿越周期的工业装备企业特征

• 全球化
• 专业化
• 多元化
• 服务化
• 集群化

装备制造业现状与困境

• 缺乏高端产品、缺乏龙头企业、缺乏先进技术
• 面临五大疫情困境：复工难、复岗难、产业链配套难、资金支撑难、订单交付难

未来发展趋势

• 产品虚拟化
• 协作网络化
• 制造无人化

华夏幸福产业研究院
CFLD-IRI 产新智库