20210518-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_365kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结涵盖了多种金属期货品种的市场表现、供需变化、技术分析及操作建议，重点分析了近期市场走势及未来可能的行情方向。整体来看，部分品种因政策、成本、需求等因素呈现上涨或震荡趋势，而部分则因环保、库存、终端需求疲软等因素承压回调。

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主要观点与关键信息

动力煤

• 市场表现：ZC109合约小幅低开，现货价格下调。
• 供需分析：陕北矿区安全环保检查严格，内蒙古煤管票充足；终端电厂仍以刚需长协为主，市场出现恐高心态，出货意愿增强。
• 技术面：MACD红柱转绿，短线或承压回调。
• 操作建议：在830元/吨附近短空，止损840元/吨。

焦煤

• 市场表现：JM2109合约小幅下跌，个别地区精煤价格上涨。
• 供需分析：环保力度减弱，焦企开工率回升，对焦煤需求增加；结构性紧张仍存，价格有支撑。
• 技术面：MACD红柱继续缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：在1940元/吨附近短多，止损1920元/吨。

焦炭

• 市场表现：J2109合约震荡整理，第七轮提涨落地，第八轮提涨开启。
• 供需分析：焦炭利润较高，环保扰动减弱，焦企开工回升；钢厂产能利用率上升，需求强劲。
• 技术面：MACD绿柱扩大，短线承压。
• 操作建议：在2655元/吨附近短空，止损2685元/吨。

硅铁

• 市场表现：SF2109合约震荡下跌，厂家库存偏紧。
• 供需分析：河钢尚未敲定5月招标价格，北方钢厂观望情绪浓厚；现货高价成交困难。
• 技术面：MACD红柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：在8030元/吨附近短空，止损8110元/吨。

锰硅

• 市场表现：SM2109合约冲高回落，5月钢招基本敲定。
• 供需分析：硅锰利润较好，开工率增加；河钢价格略好于预期，市场成交有望好转。
• 技术面：MACD绿柱小幅扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：在7120元/吨附近短多，止损7040元/吨。

贵金属

• 市场表现：沪金、沪银延续涨势，沪金创2月高位。
• 供需分析：美联储宽松政策延续，美元指数走弱；国内数据向好提振市场。
• 技术面：日线MACD红柱扩大，小时线KDJ转弱。
• 操作建议：沪金背靠390元/克之下逢高空，沪银背靠5870元/千克之下逢高空。

沪锌

• 市场表现：沪锌2106合约强势续涨，重回均线组上方。
• 供需分析：国内库存下滑，加工费低位，下游需求观望。
• 技术面：日线MACD红柱扩大，小时线KDJ涨势缓和。
• 操作建议：背靠22920元/吨之下逢高空，止损23000元/吨。

沪铅

• 市场表现：沪铅2106合约延续反弹，回至主要均线交织处。
• 供需分析：库存外减内增，下游询价采买兴致不高，市场成交清淡。
• 技术面：日线KDJ拐头向上，小时线MACD红柱扩大。
• 操作建议：背靠15260元/吨之上逢低多，止损15150元/吨。

沪铜

• 市场表现：沪铜2106小幅续涨。
• 供需分析：美元走弱，铜矿加工费企稳；但国内下游需求乏力，库存增长，上行动能减弱。
• 技术面：主流持仓增多减空，5日均线拐头向下。
• 操作建议：在74500-76000元/吨区间轻仓操作，止损各700元/吨。

沪铝

• 市场表现：沪铝2106小幅上涨。
• 供需分析：进口窗口开启，供应增加；国内消费旺季持续，库存去化，全球需求回升。
• 技术面：呈上影阳线，预计后市阶梯上涨。
• 操作建议：在19700元/吨附近做多，止损19500元/吨。

沪镍

• 市场表现：沪镍2106延续上行。
• 供需分析：镍矿供应逐步恢复，但国内仍紧张；下游不锈钢利润上升，新能源汽车需求强劲。
• 技术面：空头减仓，关注20日均线支撑。
• 操作建议：在132000元/吨附近做多，止损130000元/吨。

沪锡

• 市场表现：沪锡2107高开高走。
• 供需分析：冶炼厂复产，银漫矿山复产；出口套利利润增加，国内库存下降。
• 技术面：MACD红柱，预计阶梯上涨。
• 操作建议：在198500元/吨附近做多，止损197000元/吨。

不锈钢

• 市场表现：不锈钢2107大幅上扬。
• 供需分析：铬铁关税调整，铬价承压；镍价企稳，成本上移；下游需求回暖，库存消化。
• 技术面：主流持仓增多减空，关注10日均线支撑。
• 操作建议：在15400元/吨附近轻仓做多，止损15250元/吨。

铁矿石

• 市场表现：I2109合约减仓上行，现货报价止跌反弹。
• 供需分析：钢厂买盘一般，按需采购；发运量环比减少，对矿价构成支撑。
• 技术面：1小时MACD低位交叉，绿柱缩小。
• 操作建议：短线于1250-1190区间高抛低买，止损15元/吨。

螺纹钢

• 市场表现：RB2110合约震荡偏强，现货价格继续下调。
• 供需分析：粗钢产量增加，但环保政策及终端需求影响供需格局。
• 技术面：1小时MACD绿柱缩小。
• 操作建议：短线于5550-5680区间低买高抛，止损40元/吨。

热轧卷板

• 市场表现：HC2110合约区间整理。
• 供需分析：市场情绪转弱，产量上升，库存小幅回落；需关注环保政策及终端需求变化。
• 技术面：1小时MACD绿柱缩小。
• 操作建议：短线于5900-6150区间低买高抛，止损50元/吨。