20210518-宝城期货-铁矿石早报_2页_235kb

宝城期货铁矿石早报总结

核心内容

本报告对铁矿石市场进行了基本面分析，并给出了相应的操作建议。整体来看，铁矿石市场呈现出强现实支撑与未来供应压力并存的格局，市场情绪变化对价格产生较大影响，但基本面仍对矿价形成支撑。

主要观点

1. 市场基本面分析

• 需求强劲：钢厂生产积极性高，样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗持续环比上升，已恢复至限产前水平。
• 品种结构性利好：高品位矿石库存持续下降，表明市场对优质矿石的需求旺盛，为矿价提供支撑。
• 情绪转变影响价格：近期黑色金属市场情绪转变，导致价格集体下行，铁矿石因中期需求减量与供应回升预期，跌幅相对较大。
• 供应回升预期：港口到货量和发运量重回高位，后续两周到货量预计不会减少，且高矿价背景下供应增量兑现概率较高，未来供应压力将持续存在。

2. 市场走势判断

• 短期走势：看多，预计短期内铁矿石价格将受到需求支撑，维持上涨趋势。
• 中期走势：震荡，由于供应回升和需求减量的双重影响，价格可能在一定范围内波动。
• 日内观点：看多，市场情绪短期仍偏向积极，价格或有反弹可能。

3. 操作建议

• 铁矿2109合约：建议单边观望，短期可关注价格反弹机会，但需警惕中期震荡走势带来的不确定性。

关键信息

• 需求端：钢厂生产积极，铁水产量和进口矿日耗回升，显示市场真实需求强劲。
• 供应端：港口到货和发运量回升，未来两周到货量维持高位，供应压力持续。
• 库存情况：高品位矿石库存下降，表明市场对优质矿石的偏好，支撑矿价。
• 价格波动：市场情绪转变引发价格下行，但强现实支撑仍存在，需关注基本面变化。

风险提示

• 情绪与基本面的博弈：当前市场情绪与基本面存在差异，需警惕情绪主导下的价格波动。
• 供应增量兑现：若供应持续回升，可能对矿价形成压力，需关注后续数据变化。
• 需求减量风险：中期国内需求减量预期可能影响价格走势，需密切跟踪政策与经济数据。

免责条款要点

• 本报告不构成投资决策的唯一依据。
• 投资建议可能不适合所有客户，需根据个人情况评估。
• 本公司不对因使用本报告内容而产生的任何损失承担责任。
• 非本公司客户应在使用报告前咨询独立投资顾问。

以上为宝城期货铁矿石早报的核心内容与关键信息总结，供投资者参考。