20220605-华安期货-股指周报_政策效应持续释放_A股情绪转暖_9页_670kb

报告摘要

A股股指周报总结

核心内容概览

本报告为2022年6月5日发布的A股股指周报，总结了2022年5月30日至6月2日期间A股市场的表现、大类资产走势、国内与海外经济政策动态，以及对后续市场走势的展望与投资建议。

主要观点

A股市场表现：
上周A股小幅上行，三大市场指数及三个股指标的指数均上涨。沪深300指数周涨幅为2.21%，达到4089.57点；沪深300指数期货IF2206合约周涨幅为2.34%，达到4070.6点，较现货贴水18.97点。
市场风格上，信息技术板块涨幅显著，约6%；房地产和能源板块则表现较弱。
大类资产走势：
- 权益市场：美股整体走弱，道指、标普500、纳指分别下跌0.94%、1.2%、0.98%；富时A50期货上涨2.53%。
- 商品市场：国际油价持续上涨，NYMEX原油7月合约上涨4.51%；COMEX黄金期货小幅上涨0.14%。
- 外汇市场：美元指数报102.17，离岸人民币周五创近一个月新高。
- 债市：2年期和10年期美债收益率分别上涨至2.665%和2.941%，整体上行。
国内经济与政策动态：
- 制造业景气回升，但总体仍处于收缩区间。
- 国务院常务会议部署加快稳经济一揽子政策措施落地，新增1400多亿元留抵退税，7月份退到位。
- 央行、发改委、外汇局表示将推动政策落地，为实体经济提供支持。
- 5月财新制造业PMI为48.1，显示制造业仍面临一定压力。
海外经济与政策动态：
- 美联储于6月1日启动渐进式缩表，对通胀的担忧持续。
- 欧元区制造业PMI为54.6，为2020年11月以来最低水平，通胀问题加剧。
- 欧佩克+决定7月伊拉克石油产量增加至458万桶/日，下调2022年全球石油过剩预期。
- 俄罗斯总统普京表示，不会阻碍乌克兰粮食出口，强调国际粮食短缺问题早于俄乌冲突存在。

关键信息

国内方面：

A股市场：三大指数及三个股指标的指数均上涨，沪深300指数涨幅最大。
ETF规模：权益类ETF总规模为1.01万亿元，上证50ETF和沪深300ETF规模均达480亿元。
两融余额：截至6月1日，A股两融余额约为15192亿元，较前一周略有减少。
北向资金：一周净流入超过253亿元。

海外方面：

美联储政策：启动渐进式缩表，静默期可能持续至6月16日，10年期国债收益率或在3%下方徘徊。
欧洲经济：制造业PMI偏弱，通胀高企，欧洲央行考虑政策正常化。
国际油价：持续上涨，显示能源供应紧张。
俄罗斯表态：强调不阻碍乌克兰粮食出口，回应粮食短缺问题。

行情展望与投资建议

市场展望：
A股市场情绪有所回暖，但海外通胀高企、能源供应变化及疫情等因素仍带来不确定性。
需关注主要经济体货币政策动向，尤其是美联储缩表和欧洲央行政策调整。
投资策略：
- 股指维持震荡思路，建议逢低布局多单。
- 短期建议多看少动，利用股指期权对冲现货与期货持仓风险。

财经日历

日期	事件
2022-6-7	5月中国官方黄金储备、外汇储备
2022-6-9	5月中国贸易差额
2022-6-10	5月中国CPI、PPI

期指与A股市场指标

期指市场：
主力合约为IF2206合约。
沪深300指数期货、上证50指数期货、中证500指数期货均呈现上涨趋势。
沪深300指数期货每日市场规模持续增长。
A股市场：
三大指数周度涨跌幅显示A股整体回暖。
股指标的指数涨幅不一，中证500指数涨幅居前。
市场风格显示信息技术板块表现强劲，房地产和能源板块走低。