20240307-华安证券-海信视像-600060.SH-海信视像2023业绩预告+提质增效方案点评_业绩稳健分红改善_关注长逻辑兑现_4页_463kb

海信视像2023年业绩预告及提质增效行动分析总结

1. 业绩预告与收入分析

   • 公司发布2023年业绩预告，全年收入预计5312亿至5365亿元，同比增长16%-17%；归母净利润预计205亿至211亿元，同比增长22%-25%。
   • 内外销双增长，内销市场占有率提升至29%，海外销量同比增122%，蝉联全球第二。
   • LCD面板成本上涨和销售费用投入是Q4利润环比下降的主要因素。

2. 新显示业务表现

   • 全年新显示业务增长超20%，激光电视全球市占率达50%，全球第一。

3. 提质增效与投资建议

   • 公司承诺高管6个月不减持，提升现金分红比例，彰显内部信心。
   • 维持“买入”评级，2024年体育赛事需求预计带动行业增长，面板成本压力有望缓解。
   • 调整盈利预测：2023-2025年归母净利润预测分别为21亿、24亿、29亿元，对应PE分别为16、14、11倍。

4. 投资风险

   • 面板价格大幅上涨超预期、市场竞争加剧、内外需求不及预期。

注意： 以上内容基于提供的报告内容进行总结，仅用于信息传达，不构成投资建议。