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银河视点总结（2015年9月9日）

一、核心内容概述

本报告为2015年9月9日的银河证券晨会纪要，内容涵盖国际市场、国内市场、期货与货币市场、今日视点、市场简评、今日热点、报告精选、当日政策经济及行业要闻、评级标准等板块，旨在为投资者提供市场分析与投资建议。

二、主要观点与关键信息

1. 国际市场表现

• 2015年9月8日，主要国际指数整体下跌，其中：
  • 道琼斯指数：16492.68，+2.42%
  • NASDAQ指数：4811.93，+2.73%
  • FTSE100指数：6146.10，+1.18%
  • 恒生指数：21259.04，+3.28%
  • 国企指数：9479.48，+4.13%
  • 日经指数：17427.08，-2.43%

2. 国内市场表现

• 2015年9月8日，A股市场整体反弹，主要指数上涨：
  • 上证综指：3170.45，+2.92%
  • 深证成指：10320.23，+3.29%
  • 沪深300：3334.02，+2.57%
  • 上证国债：151.12，-0.01%
  • 上证基金：5488.52，+1.71%
  • 深圳基金：6427.99，+4.30%

3. 期货与货币市场

• 2015年9月4日，期货市场数据如下：
  • NYMEX原油：46.05，-1.50%
  • COMEX黄金：1120.60，-0.28%
  • LME铜：5135.50，+0.52%
  • LME铝：1598.00，-0.75%
  • BDI指数：876.00，+0.11%
  • 美元/人民币：6.36，+0.09%

4. 今日视点

• 医药行业：重点关注红日药业，其大股东增持计划不低于3亿元，估值较低，增长稳定，预计全年利润增速约25%，颗粒业务增速接近40%，慢病管理互联网医疗前景广阔。
• 纺织服装行业：在行情企稳前提下，推荐森马、奥康、海澜、联发等优质企业。
• 家电行业：首次将白电行业评级降为“谨慎推荐”，因需求疲软、中报数据下滑，建议关注小天鹅A、美的、海尔、格力等企业。
• 港股：整体中报利润下滑，但部分股价企稳，建议提前布局中资券商，等待主题性反弹。

5. 市场简评

• A股市场地量反弹，全线普涨，2228只个股上涨，仅69只下跌。
• 29个中信一级行业全部上涨，其中计算机、综合、餐饮旅游、通信板块涨幅超过6%。
• 推荐银河9月组合：新华保险、中国石化、大秦铁路、晨鸣纸业、华能国际、川投能源、江南嘉捷、泸州老窖、老板电器、红日药业。

6. 今日热点

• 红日药业：估值低，增长稳定，颗粒业务增速快，慢病管理互联网医疗前景可期。
• 森马服饰：童装业务高景气度，业绩有望保持25%年均增速，当前市盈率21倍。
• 奥康国际：上半年同店增长10%+，净利润预期超4亿元，市盈率25倍。
• 海澜之家：产业链管控能力强，内生增长35%，市盈率20倍。
• 联发股份：市盈率12.5倍，分红率高，具备转型预期。

7. 报告精选

• 配电网建设改造行动计划：2015—2020年投资不低于2万亿元，重点支持配网一次设备及二次设备企业，推荐许继电气、四方股份、长园集团。
• 国企改革：深化国企改革指导意见即将公布，推荐国家电投集团旗下的东方能源、吉电股份。
• 有色金属行业：2015年半年报净利润增长41.65%，但主营业务增长仅9.98%。ROE回升，毛利率略有提升，但三季度可能受价格下跌影响。推荐锂板块及具备主题催化机会的个股。

三、当日政策经济及行业要闻

经济要闻

• 国家统计局核实2014年GDP增速降低0.1%
• 中国外储8月再降900多亿美元，超市场预期
• 三部委：个人持股超过1年股息红利暂免征个税
• 央行加快出台养老金融政策
• 房地产税未纳入2015年立法计划

行业动态

• 医药电商将迈出解禁第一步
• 百度金融推出消费众筹平台
• 浙江首次拍卖农村集体经营性建设用地
• 8月出口钢材973万吨，进口铁矿石7412万吨
• 首钢股份拟定增110亿元加码主业
• 水利部加强依法治水管水
• 8月物流业景气指数为52%

四、评级标准

• 行业评级：

  • 推荐：行业指数超越交易所指数平均回报20%以上
  • 谨慎推荐：行业指数超越交易所指数平均回报
  • 中性：行业指数与交易所指数平均回报相当
  • 回避：行业指数低于交易所指数平均回报10%以上

• 公司评级：

  • 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%以上
  • 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%
  • 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当
  • 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%以上

五、免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 银河证券不对因使用本报告导致的损失负责。
• 报告内容可能涉及外部链接，银河证券不对其内容负责。

六、联系方式

• 责任编辑：丁文

  • 联系电话：010-66568797
  • 邮箱：dingwen@chinastock.com.cn
  • 执业证书编号：S0130511020004

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