20240415-上海证券-汽车行业周报_3月中国新能源车销量同比+35_以旧换新_行动方案出炉_12页_661kb

汽车行业周报总结（2024.4.8-2024.4.12）

核心内容

本报告聚焦2024年4月上旬中国汽车行业的市场表现、行业数据及政策动态，为投资者提供投资建议与风险提示。

主要观点

1. 市场表现

• 过去一周（2024.4.8-2024.4.14），申万汽车板块整体上涨0.76%，在31个申万一级行业中排名第8，表现优于沪深300指数（-2.58%）。
• 子板块中，商用车涨幅最大（+1.77%），乘用车次之（+1.27%），摩托车及其他（+0.30%），汽车零部件（-2.03%），汽车服务（-5.11%）。
• 个股方面，涨幅前五为登云股份（+29.74%）、华达科技（+23.65%）、*ST汉马（+19.04%）、嵘泰股份（+17.12%）、特力A（+10.33%）；跌幅前五为联明股份（-37.27%）、海泰科（-23.26%）、日盈电子（-22.76%）、青岛双星（-21.23%）、凯众股份（-16.65%）。

2. 行业数据跟踪

• 3月整体产销：汽车产销量分别为268.7万辆和269.4万辆，环比增长70.2%，同比增长9.9%；1-3月累计销量672万辆，同比增长10.6%。
• 新能源汽车：3月销量88.3万辆，环比增长85.1%，同比增长35.3%，渗透率32.8%；1-3月累计销量209万辆，同比增长31.8%，渗透率31.1%。
• 出口情况：3月汽车出口50.2万辆，环比增长33.0%，同比增长37.9%；新能源汽车出口12.4万辆，环比增长52.0%，同比增长59.4%。

3. 政策动态

• 商务部等14部门发布《推动消费品以旧换新行动方案》，明确支持购买节能型及新能源汽车，推动汽车流通消费创新发展。
• 京津冀首条智能网联汽车测试高速公路全线开放，助力智能网联技术落地。
• 财政部等三部门启动“百县千站万桩”试点工程，加强县域新能源汽车充换电设施建设。

4. 重点公司动态

• 丰田拟与华为合作开发智驾方案，双方此前已在智能座舱领域展开合作。
• 智己汽车发布第一代光年固态电池，CLTC续航超1000km，搭载于智己L6。
• 长安集团旗下“辰致科技”全面达成量产，预计2024年产值达35亿元，2025年综合产能超130亿元。
• 美的与蔚来签署战略合作协议，共同研发新能源汽车关键零部件。
• 华为与奇瑞合作的智界S7再次上市，开启海量交付，售价区间为24.98-34.98万元。

5. 投资建议

• 整车板块：建议关注发力混动和海外市场的标的，包括长安汽车、比亚迪、长城汽车、江淮汽车、海马汽车。
• 零部件板块：
  • 汽车智能化：伯特利、保隆科技；
  • 汽车轻量化：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具；
  • 其他零部件：豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份。

关键信息

3月行业数据

• 汽车销量：269.4万辆（+9.9%）；
• 新能源汽车销量：88.3万辆（+35.3%）；
• 出口量：50.2万辆（+37.9%）；
• 新能源汽车出口量：12.4万辆（+59.4%）。

原辅材料价格

• 热轧价格：3810元/吨（+1.87%）；
• 铝锭价格：20540元/吨（+4.16%）；
• 镁锭价格：19940元/吨（+3.37%）；
• 顺丁橡胶价格：13500元/吨（-0.74%）；
• 天然气价格：4010元/吨（-0.59%）。

4月上市新车

• 华晨宝马5系（汽油+48V轻混系统，中大型车，售价50.59万元，4月10日上市）；
• 小鹏G6（纯电动，中型SUV，续航580km，售价19.99万元，4月11日上市）；
• 智界S7（纯电动，中大型车，续航630-855km，售价24.98-34.98万元，4月11日上市）；
• 智己L6（纯电动，中大型车，续航650-1000km，售价23.00-33.00万元，4月8日发布）。

风险提示

• 新车型上市表现不及预期；
• 供应链配套不及预期；
• 零部件市场竞争激烈化。

投资评级说明

• 投资评级采用相对评级体系，以沪深300指数为基准；
• 投资评级分为：增持（行业基本面看好）、中性（行业基本面稳定）、减持（行业基本面看淡）；
• 个股评级同理，如增持、中性、减持等。

分析师声明

• 本报告由上海证券研究所分析师仇百良、李煦阳、刘昊楠联合撰写；
• 报告信息来源合规，研究观点独立、客观；
• 投资评级不构成私人咨询建议，投资者应结合自身情况独立判断。

免责声明

• 本报告仅供上海证券有限责任公司客户使用；
• 报告内容仅供参考，不构成投资决策依据；
• 报告信息可能变更，投资者应自行关注更新。