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贵金属日报总结（2026-04-30）

核心内容

本日报主要分析了贵金属市场的最新行情及策略观点，涵盖了黄金与白银的国内外主要交易所（如COMEX、SHFE、LBMA）的价格走势、成交量、持仓量及库存变化。同时，报告也提到了美联储和日本央行的最新政策动向，以及市场对通胀、利率和能源价格的预期。

主要观点

1. 市场行情

• 黄金：
  • 沪金下跌0.83%，报1003.66元/克。
  • COMEX黄金上涨0.05%，报4563.80美元/盎司。
  • LBMA黄金下跌0.94%，报4522.10美元/盎司。
  • SHFE黄金主力合约收盘价上涨0.17%，报18,099.00元/千克。
• 白银：
  • 沪银下跌1.88%，报17622.00元/千克。
  • COMEX白银下跌1.78%，报71.79美元/盎司。
  • LBMA白银下跌0.57%，报72.77美元/盎司。
  • SHFE白银主力合约成交量下降15.29%，持仓量下降1.35%。

2. 市场动态

• 美联储政策：
  • 以8-4的投票结果维持基准利率在3.50%-3.75%不变，符合市场预期。
  • 内部分歧加剧，米兰主张降息25BP，而哈马克、卡什卡利、洛根反对政策声明中包含未来宽松暗示。
  • 联储内部向中性立场转变，通胀措辞从“较高”变为“高企”，并指出能源通胀尚未见顶，可能向核心通胀传导。
• 日本央行政策：
  • 以6-3的投票结果维持目标利率在0.75%不变。

3. 策略建议

• 贵金属市场短期内可能延续区间震荡。
• 沪金主力合约参考运行区间为950-1100元/克。
• 沪银主力合约参考运行区间为17000-19000元/千克。
• 市场仍在等待后续盘面买盘，缺乏明确支撑。

4. 市场数据

• 黄金：
  • COMEX黄金成交量下降11.26%，持仓量微涨0.98%。
  • SHFE黄金成交量上涨6.27%，持仓量下降1.50%。
  • 沪金近远月结构显示近期合约价格略高于远月合约。
  • AU（T+D）与沪金连一价差微幅收窄。
• 白银：
  • COMEX白银成交量下降1.30%，持仓量下降1.35%。
  • SHFE白银成交量下降15.29%，持仓量下降1.35%。
  • 沪银近远月结构显示近期合约价格略高于远月合约。
  • Ag（T+D）与沪银连一价差微幅收窄。

5. ETF持仓

• 黄金ETF：
  • SPDR美国黄金ETF收市价下跌1.07%，持有量微降。
  • iShare美国黄金ETF持有量微升。
  • GBS、PHAU、GOLD英国黄金ETF持有量持平。
• 白银ETF：
  • SLV美国白银ETF收市价下跌2.05%，持有量微降。
  • ETPMAG澳大利亚白银ETF持有量微升。
  • PSLV加拿大白银ETF持有量持平。
  • CEF加拿大白银ETF持有量持平。

关键信息

• 价格波动：
  • 黄金和白银价格整体呈震荡态势，沪金和沪银均出现下跌。
  • COMEX黄金价格微涨，但成交量下降。
• 市场情绪：
  • 联储政策分歧加剧，市场对后续降息预期不一。
  • 美伊和平谈判停滞，霍尔木兹海峡通行受阻，推高油价，重燃通胀忧虑。
• 持仓与资金流向：
  • 黄金和白银的持仓量和沉淀资金均出现小幅波动，显示市场参与者对贵金属的态度较为谨慎。
  • 黄金ETF持仓量整体稳定，白银ETF则略有下降。

总结

贵金属市场在2026年4月30日呈现震荡走势，黄金与白银价格均出现下跌。美联储维持利率不变，但内部政策分歧加剧，市场对通胀和能源价格的担忧仍存。日本央行也维持利率不变。策略上建议短期保持观望，沪金和沪银的主力合约参考区间分别为950-1100元/克和17000-19000元/千克。市场资金和持仓量变化较小，显示市场情绪偏谨慎。整体来看，贵金属市场短期内仍需关注地缘政治、能源价格及美联储政策动向。