20260430-五矿期货-聚酯期权早报_12页_4mb
报告摘要
聚酯期权市场总结（2026/04/30）
核心内容概述
本文总结了2026年4月30日聚酯相关期权品种（EG、PF、PR、PX、TA）的市场数据、期权因子分析及策略建议。重点包括标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及期权策略方向。
各期权品种市场数据
1. EG（乙二醇期权）
- 标的合约：eg2609
- 最新价：5068元
- 涨跌：+106元
- 涨跌幅：+2.13%
- 成交量：319,107手（-77,881手）
- 持仓量：297,853手（+1,174手）
2. PF（短纤期权）
- 标的合约：PF606
- 最新价：8372元
- 涨跌：+72元
- 涨跌幅：+0.86%
- 成交量：139,203手（-12,667手）
- 持仓量：92,885手（-7,877手）
3. PR（瓶片期权）
- 标的合约：PR606
- 最新价：8916元
- 涨跌：+210元
- 涨跌幅：+2.41%
- 成交量：76,409手（+4,488手）
- 持仓量：30,889手（-1,894手）
4. PX（对二甲苯期权）
- 标的合约：PX607
- 最新价：9860元
- 涨跌：+118元
- 涨跌幅：+1.21%
- 成交量：395,759手（+95,063手）
- 持仓量：210,056手（+3,854手）
5. TA（精对苯二甲酸期权）
- 标的合约：TA609
- 最新价：6712元
- 涨跌：+24元
- 涨跌幅：+0.35%
- 成交量：957,025手（+120,604手）
- 持仓量：1,076,230手（+33,786手）
期权因子分析
1. 量仓PCR分析
| 期权品种 | 成交量（万手） | 量变化（万手） | 持仓量（万手） | 仓变化（万手） | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EG（看涨） | 32,223 | -10,147 | 29,119 | -104 | 0.45 | 0.15 | 0.86 | 0.04 |
| EG（看跌） | 14,526 | +1,662 | 24,975 | +1,337 | 0.45 | 0.15 | 0.86 | 0.04 |
| PF（看涨） | 1,137 | +123 | 9,723 | -104 | 0.90 | 0.03 | 1.28 | 0.02 |
| PF（看跌） | 1,023 | +136 | 12,439 | +107 | 0.90 | 0.03 | 1.28 | 0.02 |
| PR（看涨） | 7,091 | +2,786 | 4,066 | +719 | 0.24 | 0.03 | 0.71 | 0.01 |
| PR（看跌） | 1,728 | +821 | 2,907 | +557 | 0.24 | 0.03 | 0.71 | 0.01 |
| PX（看涨） | 42,591 | -97,047 | 22,010 | +3,875 | 0.26 | -0.56 | 0.96 | -0.06 |
| PX（看跌） | 11,021 | -814,234 | 21,039 | +2,555 | 0.26 | -0.56 | 0.96 | -0.06 |
| TA（看涨） | 304,607 | +70,934 | 133,501 | +3,435 | 0.50 | 0.12 | 1.00 | 0.05 |
| TA（看跌） | 153,329 | +62,667 | 133,001 | +10,158 | 0.50 | 0.12 | 1.00 | 0.05 |
2. 压力支撑位分析
| 期权品种 | 标的合约 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 隐波率变化 | 年平均隐波率 | HISV20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EG（乙二醇） | eg2606 | 5100 | 5800 | 4800 | 36.49% | -1.33% | 25.66% | 65.51% |
| PF（短纤） | PF606 | 8400 | 7000 | 5700 | 28.68% | -2.30% | 24.35% | 39.02% |
| PR（瓶片） | PR606 | 8900 | 9000 | 7500 | 41.32% | +1.82% | 25.91% | 48.45% |
| PX（对二甲苯） | PX607 | 9900 | 10000 | 9000 | 36.39% | +2.94% | 31.54% | 51.75% |
| TA（精对苯二甲酸） | TA606 | 6900 | 7000 | 6000 | 34.29% | -2.62% | 29.37% | 50.73% |
主要观点
-
标的走势：
- 所有聚酯相关标的期货均小幅上涨，涨幅在0.35%至2.41%之间。
- 成交量波动较大，部分品种成交量增加，如TA（+120,604手）、PR（+4,488手）、PX（+95,063手）等。
- 持仓量整体呈现上升趋势，尤其是TA（+33,786手）和PX（+3,854手）。
-
隐含波动率：
- 所有期权品种的隐含波动率均高于年平均隐波率，表明市场对价格波动的预期偏高。
- EG、PX、TA的隐含波动率均高于前一日，而PF、PR的隐含波动率有所下降。
-
量仓PCR：
- 成交量PCR整体偏低，表明市场交易活跃度不高。
- 持仓量PCR普遍偏高，尤其TA（1.00）和EG（0.86）持仓量PCR较高，显示市场参与者倾向于持有较多看涨或看跌期权头寸。
-
压力支撑位：
- 各期权品种均设有明确的压力位与支撑位，用于判断价格走势。
- TA和PX的压力位高于平值行权价，而EG、PF、PR的压力位相对较低。
关键信息
- EG期权：标的合约eg2609上涨2.13%，隐含波动率维持在均值25.66%上方。
- PF期权：标的合约PF606上涨0.86%，隐含波动率维持在均值24.35%上方。
- PR期权：标的合约PR606上涨2.41%，隐含波动率维持在均值25.91%上方。
- PX期权：标的合约PX607上涨1.21%，隐含波动率维持在均值31.54%上方。
- TA期权：标的合约TA609上涨0.35%，隐含波动率维持在均值29.37%上方。
策略建议
1. EG（乙二醇期权）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_EG2606P4900和S_EG2606C5300，获取时间价值收益，保持delta中性。
2. PF（短纤期权）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_PF2606P8200和S_PF2606C8700，获取时间价值收益，保持delta中性。
3. PR（瓶片期权）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_PR2606P8600和S_PR2606C9300，获取时间价值收益，保持delta中性。
4. PX（对二甲苯期权）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_PX2607P9500和S_PX2607C10400，获取时间价值收益，保持delta中性。
5. TA（精对苯二甲酸期权）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合，如S_TA2606P6600和S_TA2606C7400，获取时间价值收益，保持delta中性。
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