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光大期货金融期货日报（2026年01月15日）总结

一、核心内容

1. 股指市场分析

• 市场表现：当日三大指数涨跌互现，沪指下跌0.31%，深成指上涨0.56%，创业板指上涨0.82%。
• 成交额：全市场成交额接近4万亿，创历史新高。
• 资金情绪：2026年初A股资金情绪高涨，推动指数上涨。
• 推动因素：
  • 全球科技发展，尤其是CES展会和英伟达新一代Rubin架构发布，提升芯片效率并降低成本。
  • 美联储降息和美元走弱对权益市场形成支撑。
  • 地缘局势紧张，带动稀有金属价格上涨，因其对高新科技制造和军事工业具有双重战略意义。
• 操作建议：指数高位放量，需谨慎追高，建议以观望为主。

2. 国债市场分析

• 期货走势：30年期主力合约下跌0.04%，10年期、5年期主力合约分别上涨0.08%和0.04%，2年期主力合约微涨0.00%。
• 资金面：央行开展2408亿元7天期逆回购，中标利率维持1.4%不变，净投放2122亿元。
• 利率变化：DR001上行0.1BP至1.39%，DR007上行2BP至1.57%。
• 债市展望：
  • 短期资金面合理充裕是债市的最大支撑。
  • 经济稳定、通胀回升及降息偏谨慎对债市形成制约。
  • 多空因素交织，预计债市短期内将维持区间震荡格局。

二、日度价格变动

三、市场消息

• 科技部政策：科技部党组书记、部长阴和俊表示，2026年将与金融管理部门和金融机构紧密合作，加强对国家重大科技任务和科技型中小企业的金融服务。
• 科金协同：强化科技金融统筹推进机制，制定增量政策，完善融资对接机制，提升重点科技领域融资效率。

四、图表分析

1. 股指期货

• IH、IF走势：展示IH和IF主力合约近期走势。
• 基差走势：图3、4、5、6分别显示IH、IF、IC、IM当月基差变化，反映市场预期与现货价格的偏离程度。

2. 国债期货

• 主力合约走势：图7显示国债期货主力合约走势。
• 收益率走势：图8展示国债现券收益率变化。
• 基差走势：图9、10、11、12分别显示2年、5年、10年、30年期国债期货基差变化。
• 跨期价差：图13、14、16显示不同期限国债期货的跨期价差，反映市场对利率走势的预期。
• 资金利率：图18展示资金利率变化，反映市场流动性状况。

3. 汇率

• 美元对人民币中间价：图19显示美元对人民币中间价。
• 欧元对人民币中间价：图20展示欧元对人民币中间价。
• 远期汇率：图21、22为远期美元兑人民币1M、3M，图23、24为远期欧元兑人民币1M、3M。
• 美元指数：图25展示美元指数走势。
• 欧元兑美元：图26显示欧元兑美元汇率。
• 英镑兑美元：图27展示英镑兑美元汇率。
• 美元兑日元：图28展示美元兑日元汇率。

五、成员介绍

• 朱金涛：光大期货研究所宏观金融研究总监，吉林大学经济学硕士。
• 王东瀛：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要负责股指期货、宏观基本面量化、行业板块研究、指数财报分析及市场资金面跟踪。

六、免责声明

• 本报告基于公开资料整理，光大期货不对信息的准确性、可靠性及完整性作出任何保证。
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