20240721-华安证券-通信行业专题_政策驱动_北斗行业应用迎来加速_21页_1mb

北斗行业报告总结

政策驱动：
北斗行业应用加速得益于政策支持。中国时空信息集团成立，整合星网、移动和兵器集团资源，推动北斗在各行业的规模应用。工信部开展规模应用试点，聚焦交通等关键领域，例如新国标修订中可能强制安装北斗高精度定位模块于电动自行车，并推动自动驾驶的特色技术路线，结合车路云一体化和北斗高精定位。

产业核心：
北斗系统的关键是精度，由电离层误差等影响。长期积累的电离层模型和改进算法是终端厂商的竞争优势，体现为产品性能和系统稳定性。高精度GNSS接收机包括天线、模组、通信模块等部分，国产基带芯片和算法正快速发展，虽系统稳定性略低于国际巨头，但性价比较高。

市场机会：
市场从被美国等巨头垄断转向国产替代。2023年我国卫星导航产业产值达5362亿元，增长709%。增量市场包括乘用车自动驾驶、低空经济无人机、电动自行车监管等领域。预计重卡领域将带来巨额增量。低轨卫星增强技术将促进海外出海。

投资建议：
推荐关注华测导航、移远通信和司南导航等公司。这些企业主导高精度定位应用，海外扩张强劲，受益于自动驾驶和新场景需求。

风险提示：
北斗应用推广不及预期或自动驾驶竞争加剧导致价格战，可能影响行业发展。

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