20230824-源达信息-通信设备行业研究系列一_光模块行业需求高增_积极关注新技术变化_14页_1mb

光模块行业研究报告总结

光模块的重要性与市场概述

光模块是光通信系统的核心器件，功能是实现光电转换。2023年全球市场规模约50亿美元，预计到2027年AI集群应用将占据38%。

电信下游需求增长

得益于千兆光纤升级和5G网络建设，电信行业持续拉动光模块需求：

1. 千兆光纤：截至2023年6月，中国10GPON端口数达2029万个，年增约1000万个

2. 5G网络：前传用10G/25G光模块，中回传用50G+/400G光模块，全球电信侧光模块市场2023年约28亿美元

数通下游AI驱动

AI大模型推动算力中心建设：

1. AI算力缺口：模型训练计算量每年增长10倍，刺激高效数据传输需求

2. 叶脊网络架构：适应东西向流量增长，大幅提升每机柜光模块用量8-24倍

3. 高性能模块：800G光模块具备高带宽、低功耗优势，已在Nvidia DGX H100架构中规模化应用

新兴技术趋势与变革

• CPO（光电共封装）：集成PIC与EIC在单一封装，解决电互连瓶颈，但封装工艺仍是主要瓶颈

• LPO（线性驱动模块）：移除DSP芯片，降低能耗约50%，适用于短距传输场景

• 硅光模块：基于CMOS工艺，降低能耗成本，支撑CPO演进，但良率问题待突破

投资机会与市场格局

国产企业主导高端市场格局：

1. 市场份额：2022年TOP10企业中国企占7席，包含中际旭创、华为、光迅科技等

2. 技术布局：头部企业已实现800G模块批量出货，并积极布局CPO/LPO等下一代技术

建议关注具备技术储备的创新型企业，在AI数据中心建设浪潮中获取增量收益。

风险提示

1. 千兆光纤升级不及预期
2. AI商业化落地延迟
3. 中美贸易摩擦升级影响供应链
4. 新技术研发进度滞后