N型电池片快速转型，低空经济迎发展东风_39页_1mb

报告摘要

N型电池片产能占比持续提升：2024年N型电池片产能预计达到989.1GW，占总产能的66.89%，相比2022年和2023年的15.58%和53.63%，显著增长。
需求上修：1-2月组件招标量同比大幅增长136.37%，出口量同比增长54.06%，显示市场需求旺盛。
供需错配：N型电池片当前库存较低且处于爬产阶段，短期内产能仍相对不足，推动电池片价格上升。
欧洲补库周期：欧洲1-2月组件出口量环比上升，预计二季度进入补库周期，带动整体需求增长，提升电池片盈利空间。
推荐企业：阳光电源、通威股份、晶科能源、福莱特、福斯特、中信博；建议关注亿华通、阿特斯等。

N型电池片：
- 2024年预计产能占比达66.89%。
- 1-2月组件招标量同比增长136.37%，出口量增长54.06%。
- 欧洲补库周期预计在二季度启动，将提振整体需求。
- N型电池片价差从2023年6月的0.3元/W上升至2024年3月的0.9元/W。
低空经济：
- 政策支持密集，包括国家级和地方级政策，推动行业发展。
- G和W空域列为非管制空域，低空空域逐步开放。
- eVTOL在交通、旅游、物流等领域有广泛应用，预计规模化运营后成本可降低50%。
- 亿航智能EH216-S获得全球首个标准适航证，标志着行业进入商业化阶段。
新能源车市场：
- 2024年1-2月新能源乘用车上险量34.84万辆，渗透率32.3%，环比提升3.9pct。
- 动力电池装机量17.61GWh，同环比-5.59%/-44.33%。
特高压工程：
- 陕北-安徽±800千伏特高压直流输电工程开工。
- 川渝1000千伏特高压交流工程重庆段全线贯通。
海上风电：
- 上海5.8GW海风项目开启竞配，标志着海风建设进一步推进。
- 各地海风竞配陆续推进，促进高质量发展。