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2015年3月2日衍生品日报总结

核心内容

2015年3月2日的衍生品日报主要分析了沪深300股指期货、融资融券、香港市场以及权证市场的情况，总结了市场趋势与投资策略。

一、沪深300股指期货

1. HS300指数与股指期货行情分析

• HS300指数：2015年2月27日，HS300指数放量上涨，报收于3572.84点，涨幅为0.18%，成交金额为2718.62亿元，较前一交易日下降2.84%。
• IF1503合约：收盘价基差升水14.36点，比前一交易日下降31.94点，结算价为3590点，涨0.09%。
• IF1504合约：结算价为3616.2点，跌0.03%。
• IF1506合约：结算价为3648.2点，涨0.03%。
• IF1509合约：结算价为3674.6点，涨0.02%。

2. 多空持仓力量分析

• 成交量与持仓量：周五股指期货整体成交量为1,026,427手，比前一交易日下降9.83%；总持仓量为241,822手，比前一交易日下降1.79%。
• 多空持仓变化：前20名会员多单持仓减少6,354手，空单减少2,073手，净空单增加4,281手，显示多方减仓幅度大于空方。
• 净持仓：IF1503净空单增加3,565手，IF1506净空单增加301手，IF1509净空单增加415手。

3. 合约基差情况

• 基差与基差率：IF1503、IF1504、IF1506和IF1509的平均基差分别为25.45点、50.59点、84.58点和109.78点，基差率分别为0.71%、1.42%、2.37%和3.07%。
• 基差振幅：IF1503基差振幅为0.62%，IF1504为0.68%，IF1506为0.66%，IF1509为0.79%。

二、融资融券

1. 市场概览

• 沪市：2月27日融资买入额为672.95亿元，融资偿还额为653.53亿元，融资净买入额为19.42亿元，比前一交易日减少59.92亿元，融资余额为7,808.44亿元，融券余额为36.44亿元。
• 深市：2月26日融资买入额为342.16亿元，融资偿还额为301.97亿元，融资净买入额为40.19亿元，比前一交易日减少82.07亿元，融资余额为3,686.52亿元，融券余额为18.92亿元。

2. 个股统计

• 融资余额前3位：中信证券（3,011,622.28万元）、中国平安（2,963,522.75万元）、兴业银行（1,392,069.10万元）。
• 融资净买入额前3位：中国电建（80,418.35万元）、国金证券（40,014.24万元）、航天电子（23,722.61万元）。
• 融券余额前3位：贵州茅台（10,601.82万元）、中国平安（9,611.04万元）、招商银行（8,067.34万元）。
• 融券净卖出额前3位：贵州茅台（635.62万元）、恒生电子（365.30万元）、中国银行（280.04万元）。

三、香港市场

1. 恒生指数与国企指数

• 恒生指数：2月27日收于24823.29点，跌0.32%，成交额为765.54亿港元。
• 国企指数：收于12185.85点，跌0.34%，成交额为150.95亿港元。
• 恒指波幅指数：收于13.90点，跌4.07%。

2. 卖空交易

• 卖空成交金额：2月27日为70.49亿港元。
• 卖空金额最大的前3位股票：腾讯控股（6.72亿港元）、汇丰控股（3.99亿港元）、新鸿基地产（3.45亿港元）。
• 卖空量占成交量比例最大的前3位股票：康师傅控股（62.67%）、海螺创业（50.61%）、高鑫零售（47.40%）。

四、香港权证市场

• 认购权证总成交金额：103.31亿港元。
• 认沽权证总成交金额：16.12亿港元。
• 牛证与熊证：牛证总成交金额为24.39亿港元，其中恒指牛证成交金额为21.49亿港元；熊证总成交金额为25.17亿港元，其中恒指熊证成交金额为22.35亿港元。

五、投资建议与分析

• 降息影响：2015年2月28日，中国人民银行宣布下调贷款和存款基准利率0.25个百分点，同时将存款利率浮动上限由1.2倍调整为1.3倍。本次降息在预期之内，利好效应低于去年11月，但长期来看有助于推动资金入市，延续“慢牛”趋势。
• 市场趋势：整体市场呈现上涨趋势，但成交量有所下降，显示市场热度有所减弱，但多方仍占据优势，建议继续持有期指多方。

六、分析师承诺与免责条款

• 分析师：陈健安
• 承诺：以独立、客观的态度出具报告，不与报告中的观点直接或间接相关。
• 免责条款：信息来源于公开资料，不保证准确性及完整性，不构成对证券买卖的出价或询价，对使用报告引发的损失不承担责任。

七、投资评级体系

• 股票投资评级：根据股价表现相对于沪深300指数的预期，分为增持、谨慎增持、中性、减持。
• 行业投资评级：根据行业基本面及估值，分为增持、中性、减持。
• 评级说明：不同机构采用不同标准，投资者应自行判断，本报告仅供参考。

八、公司业务资格

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