20231117-大越期货-贵金属早报_20页_721kb

贵金属早报总结

黄金

• 基本面：美国上周首申失业人数上升，宽松预期增强，美元和美债收益率下降，推动金价上涨。COMEX黄金期货涨1.02%，报19843美元/盎司。
• 市场动态：主力净持仓多头，小幅增加，基差贴水，20日均线向上，k线位处均线以下。库存持平，内盘现货溢价收敛。
• 预期：宽松预期可能导致金价上行，但美债收益率高位波动可能限制持续性。内因包括通胀降温、经济悲观预期；外因包括加息超预期或黑天鹅事件风险。
• 操作建议：偏多视角，但需警惕情绪过度反应。

白银

• 基本面：美国失业数据支撑宽松预期，美元和美债收益率回落，银价冲高回落，跟随金价波动。COMEX白银期货涨12%，报2382美元/盎司。
• 市场动态：主力净持仓多头，增加，基差贴水，20日均线向上，k线位处均线以上。库存减少，内盘溢价收敛。
• 预期：银价获油价高位和宽松预期支撑，可能上行，但价格高位和经济因素可能限制。风险包括通胀抬头或加息超预期。
• 操作建议：偏多因素为主，但需注意情绪反应风险。

总体观点和风险

• 宏观逻辑：紧缩周期接近结束，经济衰退担忧平衡金价；风险点为加息超预期或突发事件。
• 今日重点关注：美国10月新屋开工、欧洲央行讲话、美联储理事发言等。

持仓和库存数据

• 黄金ETF持仓小幅增加;
• 白银ETF持仓小幅减少;
• COMEX黄金仓单增加，白银仓单减少至同期低位。