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铁矿石市场分析总结（2021年12月6日）

核心内容

本报告为华融期货“资讯纵横”栏目下的“每日一评”，重点分析了铁矿石2205主力合约当日走势，并从供应、库存、需求等多方面对后市进行了展望。

一、行情回顾

• 铁矿石2205主力合约今日收出一根放量大涨的阳线。
• 价格波动：开盘价622，收盘价659.5，最高价673.5，最低价619.5，涨幅6.72%。
• 技术面表现：MACD指标继续开口向上，整体技术面呈现震荡偏强走势。
• 短期支撑与压力：关注下方10日均线支撑，上方关注20周均线压力。

二、消息面情况

1. 中国钢铁行业运行态势

• 中钢协副会长骆铁军指出，钢铁行业运行呈现“前高后低”趋势，整体效益增加但压力显现。
• 下半年以来，行业利润率逐月下滑，10月重点企业销售利润率降至4.48%。
• 建议钢铁、煤炭行业维护产业链供应链稳定，完善焦煤中长期合同机制，理性看待供需基本面变化。

2. 澳大利亚出口数据

• 2021年10月，澳大利亚矿石和矿物出口总额为114.17亿美元，环比下降23%。
• 铁矿石粉矿出口额环比下降26%，块矿出口额环比下降25%。
• 铁矿石价格下跌是导致出口额下降的主要原因。

3. 印度钢铁生产情况

• 2021年11月，印度粗钢产量环比下降3%，表观使用量环比下降3%，同比下降8%。
• 钢材产量和表观使用量的下降反映出印度钢铁市场的需求疲软。

三、后市展望

1. 供应端

• 全球发运量：11月29日-12月5日，澳洲巴西铁矿发运总量2790.3万吨，环比增加260.8万吨。
• 中国到港量：45港到港总量2285万吨，环比增加327.1万吨。
• 供应宽松：当前铁矿供应依然宽松，需持续关注供应端变化。

2. 库存端

• 港口库存：截至2021年12月3日，45港进口铁矿库存增至15456.93万吨，环比增加205.46万吨。
• 库存压力：港口库存已连续10周大幅累积，为近年来历史同期最大。
• 后期关注：继续关注库存变化，以判断市场供需关系。

3. 需求端

• 钢厂开工率：上周247家钢厂高炉开工率69.79%，环比增加0.14%，同比下降15.62%。
• 产能利用率：高炉炼铁产能利用率74.8%，环比下降0.43%，同比下降17.6%。
• 铁水产量：日均铁水产量200.51万吨，环比下降1.17万吨，同比下降45.44万吨。
• 需求疲软：高炉炼铁产能利用率和铁水产量连续七周下降，需求仍偏弱。
• 短期压制因素：唐山地区因环保限产再度停限产，预计12月11日才能解除，短期内压制铁矿需求。

4. 整体趋势

• 供需格局：当前仍处于“供强需弱”状态。
• 市场预期：随着宏观经济政策利好释放，市场信心有所提振。
• 价格走势：预计近期矿价将呈现震荡走势。
• 关注重点：后续需关注环保限产情况、需求端变化及海外矿山供应情况。

四、产品与服务说明

• 产品简介：华融期货每日收盘后汇总分析师和投顾对铁矿石等品种的走势分析，涵盖基本面、盘内表现、重大消息及操作建议。
• 客户适配：适合所有客户使用，尤其适合日内短线交易者。
• 风险提示：本产品为投顾独立观点，不构成投资建议，仅供参考。
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