20230426-万联证券-味知香-605089.SH-点评报告_业绩承压_期待消费复苏后的表现_4页_923kb

公司味知香（605089）发布了2022年年度报告和2023年一季报，报告分析了其业绩和未来前景。2022年营业收入同比增长440%，净利润增长795%，主要受疫情影响和战略调整影响；2023年第一季度营收虽增长861%，但净利润同比下降1.7%，反映出短期挑战。产品结构显示肉类产品营收小幅下滑，家禽类和水产类表现较好；区域分布中，华东地区稳定增长，华中和华南地区大幅提升；渠道方面，加盟店收入增长显著，但批发和电商业务下滑。2023年毛利率回升，盈利预测显示未来三年净利润年均增速22-26%，维持增持评级。主要风险包括渠道拓展不及预期、原材料波动、食品安全和行业竞争加剧。