20250323-太平洋-大类资产与基金周报_商品基金领涨大类基金_黄金延续涨势_17页_1mb

报告摘要

本周大类资产市场整体表现分化，商品基金领涨，黄金延续涨势；权益市场普遍下跌，部分行业如石油石化、建筑材料、家用电器表现较好；债券市场利率债收益率略有上升，信用利差有所收窄；外汇市场美元、加元、瑞郎、英镑等相对人民币升值，日元、欧元等贬值；基金市场新成立基金数量和规模有所增长，商品基金表现最佳。

A股市场：上证指数本周收盘3364.83，跌幅-1.60%；深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50分别下跌-2.65%、-2.58%、-3.34%、-2.38%、-2.29%、-2.10%、-2.52%、-1.17%、-7.39%。
风格指数：大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘价值、小盘成长分别下跌-0.91%、-2.89%、-0.60%、-2.38%、-0.85%、-2.78%。
行业板块：石油石化、建筑材料、家用电器轻微上涨，涨幅分别为1.51%、1.40%、1.19%；计算机、传媒、电子跌幅较大，分别为-5.32%、-4.96%、-4.09%。
港股市场：恒生指数收盘23689.72，跌幅-1.13%；恒生中国企业指数跌幅-1.53%。能源业涨幅最大，为1.13%；综合企业跌幅最大，达-3.59%。
美股市场：道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500分别上涨1.20%、0.17%、0.51%；欧元区STOXX50、英国富时100、法国CAC40、德国DAX、日经225分别下跌-0.22%、上涨0.17%、上涨0.18%、下跌-0.41%、上涨1.68%。

利率债：1年期国债收益率为1.56%，跌幅-0.50BP；3年期国债收益率为1.64%，涨幅1.46BP；10年期国债收益率为1.85%，涨幅1.41BP。期限利差（10年-1年）为28.79BP，本周上行1.91BP。
信用债：1年期企业债(AAA)利差为42.48BP，本周下跌-5.13BP；1年期城投债利差为42.31BP，本周下跌-6.40BP。信用利差（3年企业债-3年国债）为39.02BP，本周下行8.62BP。
美债：10年期美国国债收益率为4.25%，2年期为3.94%；美债期限利差（10年-2年）为31BP，与上周相比变动2BP。2、3、5、10年期中美利差分别为-235.96BP、-228.40BP、-230.19BP、-240.42BP，本周倒挂幅度分别变动11.30BP、9.46BP、14.65BP、7.41BP。

国内商品：原油、沪金、沪铜、螺纹钢、焦煤、焦炭、工业硅、碳酸锂、生猪、谷物分别上涨2.66%、1.50%、0.21%、下跌-3.20%、-6.61%、-6.08%、-1.78%、-2.98%、-0.87%、-0.66%。
国外商品：ICE布伦特原油上涨1.44%，COMEX黄金上涨1.16%，LME铜上涨0.60%，LME铝下跌-2.38%，CBOT大豆下跌-0.69%。
南华指数：南华综合、能化、金属、工业品、贵金属、农产品分别下跌-1.01%、-0.41%、-2.63%、-1.34%、上涨0.07%、下跌-0.91%。

主要货币兑人民币：美元、欧元、加元、瑞郎、英镑、澳元、日元、港元分别升值0.28%、下跌-0.29%、升值0.84%、升值0.23%、升值0.30%、下跌-0.26%、下跌-0.14%、升值0.23%。
美元指数：本周基本维持在104.15。
黄金：COMEX黄金价格为3028.20美元/盎司，相比上周上涨1.16%；国内黄金ETF涨幅接近2%，短期可能面临回撤，但降息预期和地缘风险或限制跌幅。

截至2025年3月21日，全国开放式公募基金共计12490只，总规模32.83万亿。
权益基金数量最多，占比51.02%；固收基金规模最大，占比69.31%。
各基金类别数量与规模分别为：权益基金6373只、7.25万亿；股债平衡基金158只、0.07万亿；固收+基金1995只、1.86万亿；固收基金3110只、22.75万亿；FOF基金511只、0.15万亿；商品型基金35只、0.13万亿；QDII基金308只、0.61万亿。

商品基金：本周涨幅达1.38%，领涨大类基金；黄金延续上涨，COMEX黄金价格为3028.20美元/盎司。
其他基金：权益基金、股债平衡基金、固收+基金、固收基金、FOF基金、QDII基金分别录得-2.22%、-1.61%、-0.37%、0.06%、0.15%、0.02%的回报。
涨幅前五基金：
1. 汇添富香港优势精选A（近一周回报7.38%）
2. 嘉实标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF（近一周回报4.88%）
3. 富国标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF（近一周回报4.81%）
4. 华宝标普油气A人民币（近一周回报4.56%）
5. 易方达全球医药行业人民币A（近一周回报4.53%）
跌幅前五基金：
1. 同泰远见A（近一周回报-9.34%）
2. 德邦鑫星价值A（近一周回报-8.56%）
3. 新华趋势领航（近一周回报-8.51%）
4. 新华策略精选（近一周回报-8.47%）
5. 嘉实北交所精选两年定开A（近一周回报-8.45%）