20220227-申港证券-2022年2月第4周策略周报_一号文件_聚焦乡村振兴_种业政策扶持全面推进_28页_3mb

“一号文件”聚焦乡村振兴种业政策扶持全面推进总结

核心内容概述

2022年2月22日发布的中央一号文件，聚焦乡村振兴，提出了一系列关于农业发展的政策支持，其中特别强调了粮食安全和种业振兴。文件涵盖农产品供给、农村基础建设、完善乡村治理等八个方面，为农业现代化和种业发展提供了明确的政策导向。

主要观点

1. 粮食安全

• 稳定粮食生产：确保粮食播种面积稳定、产量保持在1.3万亿斤以上，坚持“中国人的饭碗任何时候都要牢牢端在自己手中”。
• 大豆和油料作物：实施大豆和油料产能提升工程，通过耕地轮作补贴、产油大县奖励等手段，鼓励玉米大豆带状复合种植、粮豆轮作、水改旱稻、改豆试点、扩种油菜等。
• 生猪产能：稳定生猪生产长效性支持政策，防止生产大起大落。

2. 种业振兴

• 核心技术攻关：大力推进种源等农业关键核心技术攻关，全面实施种业振兴行动方案。
• 新《种子法》实施：2022年3月1日起施行，扩大植物新品种保护范围，扩展保护环节，建立实质性派生品种制度，强化种业知识产权保护。
• 转基因商业化：转基因技术商业化渐行渐近，政策支持加强，推动种业科技自立自强和种源自主可控。

关键信息

A股市场表现

• 整体表现：2月最后一周A股维持震荡，沪深主板微跌，创业板指微涨。
• 行业表现：电力设备、国防军工和电子板块涨幅最大，而建筑装饰、建筑材料和传媒板块跌幅最大。
• 资金流向：本周计算机、社会服务、非银金融等行业主要呈现流入，而美容护理、基础化工、纺织服饰等行业流出。
• 外资动向：北向资金总体净流出，净买入额为-64.13亿元。净买入前五的个股包括紫金矿业、陕西煤业、宁德时代、阳光电源、三峡能源；净卖出前五的个股包括贵州茅台、中国平安、永太科技、平安银行、天赐材料。

农业产业现状

• 稻谷：我国第二大粮食作物，2020年产量为4237亿斤，全国60%人口以稻米为主食。2025年目标为播种面积稳定在4.5亿亩，产量达到4300亿斤左右。
• 大豆：重要蛋白和油脂来源，2020年产量为1960万吨，进口依赖度高，2022年1月进口占消费量的88.1%。2025年目标为播种面积达到1.6亿亩，产量2300万吨左右。
• 水稻产业链：包括种子选育、种植、加工、流通等环节，其中杂交稻种子因成本高、商品化率低，种植面积逐年下降。
• 种业竞争格局：2020年CR5仅为31%，行业集中度较低，种业龙头提升空间较大。

政策支持

• 种业支持政策：近年来多项政策推动种业发展，包括《“十四五”全国农业农村科技发展规划》、《“十四五”现代种业提升工程建设规划》、《农业转基因生物安全评价管理办法》等，旨在提升种业科技水平、加强知识产权保护、推动转基因商业化等。

行业趋势与投资建议

• 种业板块景气上行：随着政策支持，种业板块有望持续受益。
• 农产品价格上涨：地缘冲突背景下，农产品价格可能上涨，有利于农业板块。
• 猪周期反转概率大：随着政策支持和生产稳定，猪周期可能迎来反转。
• 宏观政策主线：一二季度仍为“稳增长”，新老基建持续发力，关注城市管网建设、水泥板块、数字经济等。
• 大类资产配置：权益市场短期或受冲击，债市收益率有望小幅下行，商品市场关注原油投资机会。

风险提示

• 地缘政治风险：俄乌冲突可能对全球农产品市场和供应链产生影响，引发避险情绪升温。

结论

中央一号文件为农业发展和种业振兴提供了有力政策支持，特别是在粮食安全和种源核心技术攻关方面。随着政策逐步落地和转基因技术商业化推进，种业板块和农业相关行业将有望迎来发展机遇。同时，全球宏观经济环境和地缘政治因素也对农业市场产生重要影响，需密切关注。