计算机行业华为系列报告之十七：ARM优势裂变与AI机遇共振_28页_3mb

报告摘要

ARM 优势裂变与 AI 机遇共振

核心内容

ARM 作为全球领先的指令集架构公司，凭借其在移动端的绝对统治地位和对 AI 领域的积极布局，展现出强劲的增长潜力。其成功源于 RISC 架构的高效低功耗特性、对移动端的深度布局以及均衡的商业模式，使 ARM 在移动设备市场占据 $99%$ 的份额。同时，ARM 正在向 PC 和云计算领域拓展，通过与 Intel、三星等企业的合作，进一步巩固其在高性能领域的地位。随着 AI 技术的快速发展，ARM 在指令集、内核和软件生态方面的创新，使其在 AIoT 和服务器市场具备显著优势。

主要观点

ARM 的成功因素：
- RISC 架构优势：ARM 采用 RISC 架构，具有低功耗、高效率、模块化等特性，适合移动设备和嵌入式系统。
- 移动端战略：ARM 抓住了移动电话和智能手机两次革命性突破，绑定苹果和安卓，稳固了其在移动端的地位。
- 商业模式：ARM 采用 IP 授权模式，通过一次性授权费和版税收入，构建了完整的生态体系，保持“轻量化”发展。
ARM 在 PC 和云计算市场的渗透：
- PC 领域：高通的 X Elite SoC 与微软的 Prism 软件，解决了 Windows-on-ARM 的生态问题，ARM 在 PC 市场有望达到 $50%$ 的市占率。
- 云计算：ARM 推出 Neoverse 服务器架构，构建开放生态，吸引云/AI 厂商自研基于 ARM 架构的服务器 CPU，推动其在服务器市场占比提升。
AI 领域的布局：
- ARM 在 AI 领域推出 Ethos-U85、Kleidi AI 等产品，支持多种 AI 框架，提升 AI 推理性能。
- ARMv9 架构在 AI、DSP、安全性等方面有显著提升，为 AIoT 设备提供更强的计算能力。
市场竞争格局：
- x86：Intel 和 AMD 联盟，试图维持 x86 在 PC 和服务器市场的主导地位。
- RISC-V：凭借开源和灵活设计，正在 AI、汽车等领域发起挑战。
- 华为：作为潜在进入者，其自研 ISA 的可能性大，可能影响 ARM 的市场地位。

关键信息

ARM 市场份额：在移动端市占率超过 $99%$，在调制解调器、蓝牙等市场市占率也达到 $67%$。
ARM 与 x86 的对比：ARM 的 RISC 架构适合低功耗场景，而 x86 适合高性能计算，但其封闭模式限制了生态扩展。
ARM 的商业模式：IP 授权为主，包括内核授权和架构授权，兼顾客户需求和生态完整性。
AIoT 产品发布：2024 年 AI 耳机、AI 眼镜、AI 玩具等产品密集发布，多数使用 ARM 架构，预计 2025 年将出现爆品，带动 ARM 收入增长。
ARM 在服务器市场的进展：2024 年上半年，ARM 在服务器市场的出货量占比为 $12%$，出货金额占比为 $13%$，未来有望进一步提升。

增长驱动因素

端侧 AI 产品发布：2025 年 AIoT 产品密集发布，ARM 架构将受益于 AI 爆品带来的版税收入增长。
Windows-on-ARM 生态完善：高通和微软合作，推动 ARM 在 PC 领域的市场渗透，预计未来 5 年 ARM 在 Windows 生态中市占率有望达 $50%$。
云计算/AI 厂商自研：ARM 服务器生态开放，云/AI 厂商积极采用 ARM 架构，推动其在服务器市场的增长。