2024年10月行业比较月报：积极做多，均衡布局-241007-光大证券-39页_2mb

2024年10月7日发布证券研究报告指出，10月市场风格有望继续处于均衡状态。市场情绪可能在高位徘徊，一方面政策表态积极，利好或未完全出尽；另一方面国庆长假后市场通常出现情绪回暖。现实方面，经济可保持乐观，政策预期与年底数据验证需重点关注。市场大概率处于"强现实、强情绪"情景，风格趋于均衡。

当前行情下，各行业股价表现区分度减弱。均衡风格中的情绪板块所有行业表现强势，而经济板块中白酒、房地产开发、保险、饮料乳品等4个行业交易拥挤度偏高。目前市场可能为增量市场，高拥挤度无需过度担忧。

行业推荐方面，建议关注偏情绪类的元件、黑色家电、通信设备（物联网）、偏顺周期类的水泥、保险、白酒。具体打分显示，元件、黑色家电、通信设备得分居前；水泥、保险、白酒得分较高。

风险包括市场情绪大幅回落、经济增长不及预期、中美关系波动、政策落地不及预期等。报告还介绍了"风格投资时钟"判断方法：通过"现实"（经济基本面）与"情绪"（流动性及风险偏好）指标组合进行市场风格划分，根据不同风格采用"交易信号"（趋势或拥挤度）进行筛选，最后通过"行业打分表"（包含行业景气、估值、筹码、研究员观点等维度）对行业进行排序。