20210715-太平洋-最新观点_锂电设备市场进入爆发增长期_3页_162kb

太平洋证券研究7月15日最新观点总结

核心内容

太平洋证券在7月15日发布的行业最新观点中指出，锂电设备市场正进入爆发增长期，主要得益于新能源汽车销量的持续攀升及动力电池企业产能扩张。该报告对机械行业重点推荐了多家锂电设备厂商，并对部分上市公司进行了具体点评。

主要观点

1. 锂电设备市场增长前景广阔

• 新能源汽车销量激增：2021年6月国内新能源汽车销量为25.6万辆，同比增长139.3%；1-6月累计销量达120.6万辆，同比增长201.5%。欧洲市场同样表现强劲，预计6月销量达24万辆，同比增长158%，全年有望翻倍增长。
• 动力电池产能扩张：如长城蜂巢计划在未来两年将产能从4GWh扩张至100GWh，对锂电设备需求拉动显著。
• 新技术推动行业趋势：叠片路线技术成熟度提升，未来有望成为行业主流。

2. 投资建议

• 重点推荐锂电设备厂商：包括科瑞技术、先导智能、利元亨、博众精工、海目星、联赢激光、奥普特、双环传动、杭可科技等。
• 关注行业长期发展趋势：认为具备较强技术能力、产能储备和交付能力的企业将明显受益。

关键信息

1. 宏观经济与政策动态

• 国务院常务会议：部署预算执行整改工作，完善农村寄递物流体系。
• GDP数据发布：预计二季度GDP同比增速将从一季度的创纪录水平降至8%。
• MLF到期：央行降准后首个MLF到期日，规模为4000亿元。
• 碳市场启动：生态环境部表示近期将启动全国碳市场，推动碳排放权交易暂行条例出台。

2. 行业数据与趋势

• 全社会用电量增长：6月份全社会用电量达7033亿千瓦时，同比增长9.8%，两年平均增长8.4%。
• 5G发展：我国5G基站数量达91.6万个，占全球70%；5G连接数超3.65亿，占全球80%。
• 数据中心建设：工信部提出到2023年底，全国数据中心机架规模年均增速保持在20%左右。

3. 房地产与金融动态

• 房地产贷款增速放缓：6月房地产贷款增速降至10.3%，低于全部贷款增速。
• 国际金融市场表现：美股三大指数涨跌不一，标普500涨0.12%，道指涨0.13%，纳指跌0.22%；国际原油期货结算价下跌超2%，黄金期货收涨0.83%。

上市公司速递

朗科智能中报点评

• 表面数据：2021H1净利润中值为0.8亿，Q1为0.49亿，环比-37%增长，受原材料涨价和人民币升值影响。
• 实质数据：扣除减值和奖金后，净利润约1.05亿，Q2单季度净利润环比增长14.3%。
• 业务亮点：植物照明业务超预期增长，2021H1营收超过2020全年，全年有望增长300%；合肥与越南生产基地投产后显著提升营收规模。
• 盈利预测：预计2021-2023年净利润分别为2.2亿、2.8亿、3.7亿，目标市值84亿，维持“买入”评级。

奥普特公司点评

• 业绩表现：2021H1收入3.88亿~3.95亿，同比增长61.43%~64.34%；归母净利润1.38亿~1.45亿，同比增长72.96%~81.74%。
• 业务拓展：切入新能源行业，尤其在锂电设备领域应用广泛，如涂布、卷绕、模切等工序。
• 战略布局：2020年底已在福建宁德设立子公司，持续加强与CATL的合作。
• 盈利预测：预计2021-2023年营业收入分别为8.19亿、11.11亿、14.46亿，归母净利润分别为3.42亿、4.89亿、6.66亿，对应EPS分别为4.15元、5.93元、8.08元，维持“买入”评级。

风险提示

• 宏观经济波动：可能影响整体市场需求。
• 外部需求波动：尤其是出口导向型企业面临不确定性。
• 锂电需求波动：与新能源汽车市场紧密相关，存在不确定性。
• 行业竞争加剧：随着市场扩容，竞争压力可能上升。

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