20230220-国元证券-基金研究周报（2023年第7期）_富时100续创新高_特高压指数获集中申报_18页_1mb

基金研究周报（2023年第7期）总结

核心内容概述

本周的基金研究周报主要聚焦于全球及A股市场近期表现、公募基金运行情况以及基金发行动态。报告指出，全球权益市场涨跌不一，欧洲市场表现优于亚洲市场，而A股市场则出现短暂回调，其中创业板指和科创50跌幅较大。同时，基金市场呈现“冷热不均”现象，部分基金因规模较小面临清盘，而“日光基”则持续涌现。

主要观点

1. 全球资本市场表现

• 近一周：富时100指数续创新高，上涨1.55%；MSCI欧洲和德国DAX分别上涨1.33%和1.14%。创业板指和科创50分别下跌3.76%和3.73%。
• 近一月：纳斯达克、标普500和韩国综指表现较好，涨幅分别为7.58%、3.82%和3.50%。恒生指数下跌4.42%，恒生科技下跌5.90%。
• 今年以来：纳斯达克涨幅达12.62%，而恒生指数仅上涨4.74%。

2. A股市场表现

• 近一周：上证指数下跌1.12%，中证500下跌1.53%，创业板指下跌3.76%，科创50下跌3.73%。
• 近一月：中证1000上涨3.86%，中证500上涨1.40%；而创业板指和沪深300分别下跌3.72%和2.32%。
• 申万一级行业：美容护理、食品饮料领涨，分别上涨3.53%和1.62%；电力设备、电子、房地产领跌，分别下跌4.06%、3.29%和3.16%。

3. 公募基金表现

• 近一周：高仓位全市场类基金下跌1.93%，跑输沪深300和中证500。消费主题基金上涨0.59%，科技、制造、大金融板块跌幅较大，分别为3.60%、3.43%和3.38%。
• 近一月：高仓位全市场类基金下跌1.51%，周期主题基金上涨1.32%；大金融和港股跌幅较大，分别为5.78%和4.06%。
• 近一年：高仓位全市场类基金上涨3.72%，涨幅不及沪深300和中证500；周期、科技、消费主题基金表现较好。

4. 基金发行动态

• 上周共成立7只偏股型基金，合计发行38亿份，其中姜诚管理的中泰元和价值精选发行22亿份，是发行份额最多的基金。
• 姜诚管理的基金长期配置分散，近期增加了对基础化工、建筑、轻工制造等行业的配置。
• 上周监管收到国泰、富国、广发等三家管理人对恒生A股特高压及电网设备指数ETF的申报，该指数纳入了与特高压及电网设备相关的内地上市公司，且要求公司收入中至少40%来自相关子行业。
• 除了特高压及电网设备指数ETF，还有12只普通混合型基金获申报，显示基金公司在权益市场回暖背景下加速发行。

5. ETF资金流动情况

• 上周，沪深300、中证500、中证1000ETF净流出较多，分别为73亿元、68亿元和60亿元。
• 食品饮料、信用和基建类ETF涨幅为正，分别上涨2.21%、0.21%和0.04%。
• 光伏、新能源车、恒生科技类ETF领跌，分别下跌5.57%、5.25%和5.11%。

6. 基金市场“冷热不均”

• 年内近40只基金因规模过小或持有人数过少面临清盘。
• “日光基”与“清盘基”同时出现，显示基金市场热度分化。
• 历史数据显示，基金清盘数量与市场行情存在强相关性。

关键信息

• 富时100指数：近一周上涨1.55%，续创新高。
• 中证500ETF：近一周净流出88.04亿元，是资金流出最多的ETF。
• 姜诚管理的中泰元和价值精选：发行份额达22亿份，是上周发行最多的基金。
• 恒生A股特高压及电网设备指数ETF：由恒生指数公司发布，纳入了与特高压及电网设备相关的内地上市公司，公司收入需至少40%来自相关子行业。
• 基金清盘：年内近40只基金面临清盘，显示市场“冷热不均”。
• ETF资金流向：宽基指数ETF遭遇资金流出，而部分行业主题ETF吸引资金流入。

风险提示

• 本文基于客观数据进行分析，仅供参考，不构成投资建议。

数据概览

基金发行概况

图表目录

• 图1：全球主要资产涨跌幅
• 图2：A股主要股指近一月收益曲线
• 图3：申万一级行业涨跌幅
• 图4：国债的期限利差
• 图5：10年期债券类型的利差
• 图6：企业债的期限利差
• 图7：企业债的信用利差
• 图8：部分类型基金近期收益
• 图9：高仓位权益类基金近期收益
• 图10：高仓位全市场类基金今年以来收益曲线
• 图11：近年偏股型基金发行热度