20240326-华鑫证券-配置和基金产品周报_科创100指数基金集中申报_主动股基加仓有色机械_34页_1mb

• 股权型/混合型/灵活配置型基金仓位下降至86.37%/78.08%/64.21%，分别处于历史百分位的30%/20%/93%位置。
• 资金层面：两融净买入、私募仓位持续处于高位，北向资金本周首现净流出。
• 外部环境方面：受到美联储超预期政策立场倾向鸽派影响，利率敏感资产价格快速修复，市场重返Goldilocks

行情。

• 整体来看：

  • 市场：高股息策略ETF资金净流入7.26亿元，医药卫生ETF医药主题类基金加仓。
  • 产品：3月14日，保诚、万家、永赢、浦银申报科创100指数相关产品，涉及混合、增强型基金。
  • 公募仓位：披露的仓位数据表明，基金仓位有所回调。

• 资金流向：

  • 宽基ETF本月遭1.08万亿元流出，尤其中科500、创业板ETF资金大幅流出。
  • 新成立基金：本周国内新发基金维持热度，总募集资金377.14亿元，债券板块表现低迷。
  • 科创100：申报推进进展。

• 当前权益仓位建议：

  • 提高中性评级，在金稳基调影响下，建议在财报季短期降低仓位至60%。
  • 细分行业：权益尾部、细分领域股票仓位或有提升空间。

• 华鑫金工FOF组合跟踪：

  • 分别对华鑫金工FOF-风险再平衡组合、鑫选均衡-20组合、股基核心卫星组合、稳健固收+组合进行持续优化。
  • 组合满意度较高情况下调整配置策略。

• 附加说明：

  • 注意基金类产品市场往周期性和主题性切换，避免随意调整持仓。
  • 各类组合热度较低尤其吸引流动性资金，若不做调整，则注意控制仓位。