财政分析手册：税收篇-20210825-中泰证券-26页_1mb

中国税收结构与税制改革分析报告总结

核心内容概览

本报告分析了我国税收的基本情况、税制结构、税收与宏观经济指标之间的关系，以及未来税制改革的方向，为投资者提供参考。

主要观点

1. 税收收入结构

• 税收收入占比稳定：近年来税收收入占公共财政收入的比重稳定在80%以上，2020年为84.37%。
• 税种结构：我国实行复合税制，共包含5大税类18个税种。其中，增值税和企业所得税是主要税种，2020年分别占比33.82%和21.69%，合计占税收收入的一半以上。
• 直接税与间接税：我国以间接税为主体，2020年占比达54.95%，直接税占比为45.05%。随着经济发展，直接税比重呈上升趋势，间接税占比下降。

2. 税制改革进展

• 税收法定原则：现行18个税种中，增值税、消费税、土地增值税已起草税法，城市维护建设税和印花税已由人大审议通过，但尚未实施。房产税和城镇土地使用税仍处于立法阶段。
• 税种划分：中央税、地方税和中央与地方共享税构成我国税收收入划分的主要形式。1994年分税制改革后，中央税收收入占比显著上升，地方税收收入占比下降，但地方财政支出占比上升，导致地方财政压力。

3. 税收与经济指标的关系

• 税收与GDP：税收收入与GDP增长趋势存在一定差异，主要是由于价格水平、核算方法和税制特性等因素。
• 税收与PPI：PPI变动对税收收入有显著影响，通货膨胀时期税收收入增速加快，通货紧缩时则放慢。
• 企业所得税与企业利润：企业所得税增速与企业利润总额增速趋于一致。
• 进口环节税收与进口金额：进口环节税收增速与进口金额增速保持同步。
• 房地产相关税收与商品房销售：交易环节税收增速与商品房销售额增速一致，说明房地产市场对税收贡献显著。

关键信息

1. 税收结构特点

• 间接税为主：流转税类（增值税、消费税、关税）占税收收入的51.16%，所得税类（企业所得税、个人所得税）占28.58%。
• 三次产业分化：第二产业税收占比持续下降，第三产业税收占比逐年上升。
• 企业为主要纳税人：企业缴纳的税款占税收收入的大部分，自然人税款占比相对较小。
• 宏观税负较低：我国广义宏观税负不超过30%，低于主要发达经济体。

2. 税制改革方向

• 优化税种结构：降低间接税比重，提高直接税比重，以调节收入分配、促进社会公平。
• 丰富地方税源：后移消费税征收环节并下划地方，推进房地产税立法，完善地方税体系。
• 推动直接税改革：完善个人所得税制度，由分类征收制向综合与分类相结合的模式转变，适时开征遗产税和赠与税。

3. 具体改革措施

• 增值税改革：实施“营改增”五年，累计减税超3万亿元，税率从17%、13%调整为6%、9%、13%三档，未来可能进一步简并为两档。
• 消费税改革：后移消费税征收环节，拓展地方收入来源，重点在白酒等税目进行试点。
• 个人所得税改革：提高免征额至5000元，增加专项附加扣除，减轻中低收入群体税负。
• 房地产税立法：推进房地产税立法，完善税种设计，扩大征收范围，缓解地方财政依赖“土地财政”的问题。

风险提示

1. 减税降费力度加大，可能使财政收入增速大幅下滑。
2. 经济下行超预期，可能导致税收收入增速不及预期。
3. 个别税种立法进度偏慢，税制改革进展可能不及预期。

总结

我国现行税制结构已不能适应当前经济发展水平，不利于调节贫富差距。税制改革方向应为“减”间接税、“增”直接税，同时合理配置地方税权，丰富地方税源。推进消费税后移和房地产税立法是当前改革的重点，有助于缓解地方财政收支压力并实现税收结构的优化。整体来看，我国宏观税负低于主要发达经济体，但税制改革仍需在保持税收稳定的同时，逐步实现税制结构的调整，以促进社会公平和经济高质量发展。