20220621-湘财证券-新材料行业周报_锂电材料板块大幅反弹_稀土原料价格有所回落_16页_4mb

新材料行业周报总结

核心内容

2022年6月21日发布的湘财证券新材料行业周报，对上周新材料行业各细分板块的表现、价格走势、成本与利润变化、公司动态及投资建议进行了全面分析。报告指出，锂电材料板块大幅反弹，而碳纤维及光伏材料板块表现相对较弱。同时，稀土原料价格有所回落，半导体材料板块估值回升接近长期历史中位水平。

主要观点

• 锂电材料板块表现强劲：上周锂电材料板块周涨幅达10.01%，跑赢沪深300指数8.36个百分点，成为市场领涨板块。
• 稀土原料价格回落：镨钕、镝、铽等稀土原料价格出现不同程度的下跌，部分产品库存增加，行业平均毛利下降。
• 半导体材料估值回升：半导体材料板块市盈率（PE）回升至接近长期历史中位水平，显示市场情绪有所修复。
• 市场情绪修复推动反弹：整体市场风险情绪修复，多数板块出现反弹，个别板块涨幅显著。
• 中长期机会展望：建议关注稀土永磁、光伏材料、锂电材料及半导体材料板块，尤其是受益于政策和新兴领域发展的板块。

关键信息

1. 行业表现与估值

• 锂电材料：周涨幅10.01%，跑赢沪深300指数8.36个百分点；市盈率（TTM）为41x，位于长期估值水平的37%分位。
• 磁材：周涨幅3.46%，跑赢沪深300指数1.81个百分点；市盈率（TTM）为37.1x，位于长期估值水平的41.4%分位。
• 碳纤维：周涨幅1.39%，跑赢沪深300指数0.27个百分点；市盈率（TTM）为44.5x，位于长期估值水平的11.2%分位。
• 光伏材料：周跌幅0.10%，跑输沪深300指数1.75个百分点；市盈率（TTM）为49.8x，位于长期估值水平的62.9%分位。
• 半导体材料：周涨幅1.73%，跑赢沪深300指数0.08个百分点；市盈率（TTM）回升至49.1%分位，接近长期历史中位水平。
• 面板显示材料：周涨幅2.59%，跑赢沪深300指数0.93个百分点；市盈率（TTM）为21.1x，位于长期估值水平的2.2%分位。

2. 磁材产业链价格与成本

• 镨钕：氧化镨钕均价降至95万元/吨，周环比下跌1.55%；镨钕金属均价降至115.8万元/吨，周环比下跌0.6%。
• 重稀土：氧化镝均价降至2540元/公斤，周环比略降0.39%；氧化铽均价降至14550元/公斤，周环比略降0.48%。
• 其他原料：LME钴期货价格下跌0.69%，长江有色钴现货价格下跌1.38%；金属镓价格下跌1.48%，硼铁及铌铁合金价格平稳。
• 烧结钕铁硼磁材：N35和H35均价分别为275.5元/公斤和344.5元/公斤，周环比持平。

3. 锂电材料产业链价格与成本

• 正极材料：三元正极材料NCM523价格略降0.29%至34.2万元/吨；NCM622价格持平于38万元/吨；LFP正极材料价格持平于15.5万元/吨。
• 电解液：六氟磷酸锂价格持平于24.5万元/吨；DMC价格周环比上涨3.51%至5900元/吨。
• 负极材料：人造石墨和天然石墨价格均持平。
• 隔膜：价格维持平稳，周产量略增0.16%；行业开工率略升，库存周环比持平。
• 铜箔：8μm和6μm主流市场均价分别为10.35万元/吨和11.5万元/吨，6μm加工费上调。

4. 半导体材料市场

• 行业指数：台湾和费城半导体行业指数分别下跌6.55%和8.95%。
• DRAM价格：DDR34Gb价格略跌0.47%至2.351美元；DIX指数略涨0.68%。
• NAND Flash价格：64Gb价格略跌0.12%至4.034美元；32Gb价格持平于2.159美元。

5. 公司动态

• 金博股份：2022年6月14日累计获得政府补助约8012.55万元人民币。
• 星源材质：与FREYR签订协议，供应湿法锂离子电池隔膜材料，协议金额约7.37亿元人民币。
• 福斯特：计划在越南投资建设年产2.5亿平方米高效电池封装胶膜项目，投资总额约22600万美元。
• 恩捷股份：控股子公司收到政府补助约2745.62万元人民币。

投资建议

• 短期：当前各板块估值水平不高，具备一定支撑。
• 中长期：建议关注稀土永磁、光伏材料、锂电材料及半导体材料板块，尤其是受益于政策和新兴领域发展的板块。

风险提示

• 价格下跌风险：部分原材料价格出现回落，可能影响行业利润。
• 景气度变动风险：市场情绪和需求变化可能带来行业波动。
• 政策变动风险：政策调整可能对相关行业产生影响。