化工行业：玻纤研究——降本趋势不改，玻纤新景气周期即将到来_36页_2mb

报告摘要

玻璃纤维（简称“玻纤”）是一种以叶腊石、硼钙石、石灰石等天然无机非金属矿石为原料，通过高温熔制、拉丝、络纱等工艺制造而成的材料。其具备质轻、强度高、耐高温、耐腐蚀、隔热、吸音、电绝缘性能好等优点，广泛应用于电子电气、建筑、工业设备、汽车、交通运输、环保、风电等领域。

随着下游应用需求的不断攀升，中国玻纤行业预计在2023年将提升至632.4万吨产量。未来，玻纤行业将受益于智能制造、新能源汽车轻量化以及绿色制造等趋势，进入新的景气周期。

下游应用广泛推动行业发展
玻纤在电子电器、风电、新能源汽车、建筑、交通运输等领域有广泛应用。尤其在新能源汽车领域，玻纤复合材料因其轻量化、高强度等优势，正逐步替代传统材料，成为未来发展方向。
生产工艺升级提升效率
池窑拉丝法相较于坩埚拉丝法更加节能环保、成型稳定、生产效率高。随着行业技术的不断进步，池窑拉丝法正在逐步取代传统工艺，提升整体产能与产品质量。
智能制造成为趋势
中国玻纤行业属于资本与劳动力密集型行业，随着劳动力成本上升，传统生产模式难以满足市场需求。智能制造通过自动化控制、工业机器人、人工智能等技术提升生产效率，降低运营成本。
绿色制造助力可持续发展
玻纤行业是高耗能行业，绿色制造成为未来发展重点。企业通过全氧燃烧、余热利用、无氟无硼配方等技术，降低能耗与污染，提高产品品质与环保能力。
行业集中度提高，龙头企业优势明显
中国玻纤行业呈现寡头竞争格局，以中国巨石、泰山玻纤、重庆国际为代表的大型企业占据全国产能的60%以上，具备较强的技术、成本与市场竞争力。

玻纤分类：根据原料成分可分为无碱玻纤、中碱玻纤、高碱玻纤、耐碱玻纤、高强度玻纤及电子纱；根据应用方向可分为塑料增强用玻纤和纺织用玻纤。
生产工艺：主要有坩埚拉丝法与池窑拉丝法。池窑拉丝法更高效、更环保，逐步成为主流。
市场规模：2014年至2018年，中国玻纤产量年复合增长率为10.0%，预计到2023年将达到632.4万吨。
新能源汽车：2014年至2018年，中国新能源汽车销量年复合增长率高达102.3%，预计到2023年将达653.2万辆。玻纤复合材料因其轻量化特性，将在新能源汽车领域广泛应用。
政策支持：中国出台多项政策支持玻纤行业，包括《新材料产业发展指南》《中国制造2025》等，推动行业技术升级与绿色发展。
竞争格局：行业集中度高，前六大企业产能占比达80%左右，龙头企业具备显著竞争优势。
成本结构：原材料与能源成本合计占玻纤生产成本的60%左右，成本控制是行业发展的关键。

常州天马集团有限公司
- 企业概况：中国最早的玻纤生产企业之一，现为长海股份全资子公司，拥有化工、玻纤、复合材料三大业务板块。
- 竞争优势：产业链协同效应显著，拥有较强的品牌影响力与多项专利技术。
邢台金牛玻纤有限责任公司
- 企业概况：由冀中能源股份有限公司独立兴建，产品涵盖直接纱、高强环氧纱、SMC纱等。
- 竞争优势：技术开发能力强，拥有先进的检测设备，且通过多项国际认证。
泰山玻璃纤维有限公司
- 企业概况：中国建材集团下属企业，为全球五大玻纤制造企业之一，产品涵盖多种玻纤及复合材料。
- 竞争优势：研发实力强，拥有博士后科研工作站，通过多项国际认证。