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黑色金属日报总结（2022年10月17日）

核心内容概述

本日报主要分析了钢材、焦炭及铁矿等黑色金属品种的市场情况，涵盖了交易策略、现货价格、重要资讯等内容，旨在为投资者提供市场参考信息。整体来看，市场情绪偏弱，但部分品种存在反弹预期，需关注政策、需求及运输等因素对市场的影响。

主要观点

1. 钢材市场

• 铁水产量：钢厂247铁水日均产量240.15万吨，环比增加0.2万吨，板材产量持续回升，库存累库，但钢厂高炉减产意愿不足。
• 现货价格：唐山迁安普方坯出厂价格累计下跌20元，报3630元/吨。
• 市场情绪：节后现货走弱，高价区观望情绪浓厚，低价区拖累成交。二十大期间需求可能下滑，导致累库压力。
• 交易策略：建议空单止盈后继续等待反弹做空机会；套利方面可逢低做多钢厂利润或螺矿比，需警惕粗钢产量超预期上行或原料供应减少的风险。

2. 焦炭市场

• 现货价格：日照、青岛港准一级焦平仓价2760元/吨，测算焦炭仓单价格在2967-3002元/吨左右；河北唐山蒙古现货主焦价格2382元/吨。
• 供应与需求：多地疫情蔓延，供应端焦企减产，成品发货受阻；下游钢厂到货持续回落，部分库存告急的钢厂落实涨价。
• 交易策略：短期焦炭价格或有反弹，关注政策及钢材需求变化，同时留意煤炭运输情况。

3. 铁矿市场

• 现货价格：10月14日Mysteel62%铁矿石指数95.65美元/干吨，涨1.7%；65%铁矿石指数108.5美元/干吨，涨1.5%。
• 市场分析：铁矿价格连续回落，主要因需求端悲观预期及铁水产量高位。但短期价格或企稳回升，因市场难以再次交易需求悲观预期，且存在中短期供需错配的反弹动力。
• 交易策略：建议做多铁矿01合约，跨期套利以1/5正套为主。

关键信息汇总

重要资讯

1. 美国政策：耶伦强调应对粮食安全危机，关注货币紧缩政策的溢出效应及全球通胀问题。
2. 中国政策：
   • 二十大开幕，提出中国式现代化的愿景，强调全面建设社会主义现代化国家。
   • 财政部刘昆表示，中国正高效统筹疫情防控和经济社会发展，加大宏观政策调节力度。
   • 27个省市已动用专项债结存限额，总规模达4581.4亿元，其中山东省规模最大。
3. 市场数据：
   • 10月14日，全国主港铁矿石成交74.10万吨，环比下降24%。
   • 237家主流贸易商建材成交18.49万吨，环比上升22.1%。
   • 电炉建筑钢材钢厂平均成本4168元/吨，周环比下降46元/吨；平均利润亏损83元/吨，谷电利润18元/吨，周环比下降1元/吨。

风险提示

• 钢材：需警惕粗钢产量超预期上行或原料供应减少。
• 焦炭：疫情对供应和运输的持续影响可能加剧市场波动。
• 铁矿：需求恢复预期及供需错配可能推动价格反弹，但需关注政策及运输变化。

作者与免责声明

• 作者：沈恩贤，银河期货研究员，具备期货从业资格（证号F3025000），投资者咨询资格（证号Z0013972）。
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