20211015-瑞达期货-螺纹期货周报_7页_748kb

市场研报总结：螺纹钢期货周报 2021年10月15日

一、核心内容概述

本周螺纹钢期货价格呈现冲高回落走势，受原材料价格坚挺及市场需求良好支撑，周初价格偏强运行，但随着华东区域钢厂复产预期增强及产量回升，市场情绪受挫，价格震荡下行。总体来看，螺纹钢期货价格在5270-5600区间内波动，技术性支撑出现在200附近，建议在230-170区间考虑买近抛远策略。

现货方面，10月15日上海Φ20mmHRB400螺纹钢报价为5990元/吨，周环比下跌143元/吨；全国均价为5881元/吨，周环比下跌142元/吨。期现基差为475元/吨，周环比上涨91元/吨，表明现货价格强于期货。

二、多空因素分析

利多因素：

• 环保政策仍趋严，限制产能释放
• 螺纹钢厂内及社会库存再度下滑，显示需求增加
• 螺纹钢周度产量远低于去年同期水平，供给偏紧
• 煤焦期现货价格保持强势，支撑原材料成本

利空因素：

• 高层表示将增加大宗商品、关键零部件生产供应，提升重要商品供给能力
• 宏观数据差于预期，影响市场情绪
• 螺纹钢周度产量回升，供给预期增强

三、市场数据详情

1. 期货数据

• 收盘价：RB2201合约10月8日为5750元/吨，10月15日为5515元/吨，周环比下跌235元/吨
• 持仓量：10月8日为1207041手，10月15日为1168438手，周环比减少38603手
• 前20名净持仓：10月8日为-42644手，10月15日为-82183手，周环比减少39539手

2. 现货数据

• 上海现货价格：10月15日为5990元/吨，周环比下跌143元/吨
• 全国均价：10月15日为5881元/吨，周环比下跌142元/吨
• 期现基差：10月15日为475元/吨，周环比上涨91元/吨

3. 库存与产量

• 全国螺纹钢周度产量：10月11日-10月15日为276.55万吨，环比增加11.39万吨，同比减少83.06万吨
• 全国螺纹钢厂内库存：10月14日为235.14万吨，环比减少2.79万吨，同比减少103.15万吨
• 全国螺纹钢社会库存：10月14日为615.22万吨，环比减少44.38万吨，同比减少162.46万吨

4. 钢厂开工率

• 全国高炉开工率：10月14日为78.07%，环比增加0.55%，同比下降10.34%
• 全国高炉炼铁产能利用率：10月14日为80.66%，环比增加0.72%，同比下降12.25%
• 电弧炉开工率：截至10月15日，全国71家独立电弧炉钢厂平均开工率为59.38%，环比上升3.57%，同比下降10.94%

5. 套利策略建议

• 跨期套利：RB2201合约走势弱于RB2205合约，价差为236元/吨，周环比-91元/吨，建议在230-170区间买近抛远
• 跨品种套利：HC2201合约走势强于RB2201合约，价差为225元/吨，周环比+162元/吨，建议在100附近多卷空螺，300-350区间空卷多螺

四、重要事件与展望

• 国家统计局数据：10月18日将公布第三季度国民经济运行情况，多家机构预计GDP同比增速在5%以上，虽有所走弱但不会失速
• 沙钢调价政策：10月11日起，HRB400Φ16-25mm螺纹钢出厂价上调100元/吨，含税价为6150元/吨
• 螺纹钢仓单：10月15日上海期货交易所螺纹钢仓单日报为167760吨，周环比增加11398吨

五、技术分析与操作建议

• 技术指标：RB2201合约震荡下行，日线MACD指标显示DIFF与DEA向下调整；BOLL指标显示期价运行于中轴下方
• 操作建议：在5270-5600区间内采取低买高抛策略，止损80元/吨
• 价差策略：关注RB2201与RB2205合约价差，建议在230-170区间买近抛远

六、免责声明

本报告信息来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对信息的准确性及完整性不作任何保证。据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应自行判断是否符合其特定状况。本报告版权为瑞达期货股份有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，并不得有悖原意地引用、删节和修改。