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新能源行业周报总结（2014年06月18日）

核心内容概览

本报告聚焦新能源行业的最新动态，包括光伏、电池、风电和核能四大领域，分析市场趋势、政策导向及投资策略，旨在为投资者提供行业洞察与建议。

主要观点

• 光伏行业：行业复苏趋势明确，政策支持和供需改善推动市场发展。重点关注分布式光伏和地面电站，认为行业将逐步回暖。
• 电池行业：锂电池和铅酸电池市场均保持增长，政策支持和技术创新将推动行业向更健康的方向发展。建议关注锂电池材料企业及铅酸电池龙头企业。
• 风电行业：海上风电电价政策出台，标志着该领域发展进入新阶段，预计将带动上千亿元市场增长。同时，多个风电项目在本周内落地或获批，显示行业活跃度上升。
• 核能行业：国家主席习近平提出要抓紧启动东部沿海地区新核电项目，强调安全标准和国际合作，表明国家对核能发展的重视。

关键信息

光伏行业

• 价格走势：上周多晶硅、硅片、太阳能电池、组件及逆变器价格均出现下跌，其中组件价格跌幅较大。
• 政策支持：税务总局发布分布式光伏税收政策，减轻发电户负担，促进可再生能源开发。
• 市场动态：中国西部地面电站配额有望上调33%以上，分布式光伏并网容量全国第一。
• 投资建议：长期关注阳光电源（300274），分布式关注林洋电子（601222）。

电池行业

• 产量数据：2014年1-5月，锂电池产量同比增长23.58%，铅酸电池产量同比增长10.36%。
• 价格稳定：金属锂、碳酸锂、金属钴、钴酸锂价格保持不变。
• 政策前景：未来政策扶持、国际巨头投资和标准化管理将促进行业良性发展。
• 投资建议：关注锂电池材料企业如新宙邦（300037），铅酸电池推荐骆驼股份（601311）。

风电行业

• 电价政策：国家发改委出台海上风电电价政策，近海项目电价为0.85元/千瓦时，潮间带项目电价为0.75元/千瓦时。
• 项目进展：多个风电项目在本周内获得核准或签订，显示行业快速发展。
• 投资建议：关注逆变器及组件企业，如特变电工（600089）、中利科技（002309）等。

核能行业

• 政策动向：国家主席习近平提出要抓紧启动东部沿海地区新核电项目，确保安全前提下推进发展。
• 重组传闻：国家核电与中电投可能进行资产重组，或借壳上市。
• 行业前景：核能作为重要能源补充，将与新能源产业协同发展。

投资策略

• 光伏：行业复苏趋势不变，建议关注政策推动和业绩改善带来的投资机会。
• 电池：建议关注锂电池材料企业及铅酸电池龙头企业，以获取长期增长潜力。
• 风电：随着海上风电电价政策出台，市场前景广阔，重点关注相关产业链公司。
• 核能：作为能源供给的重要部分，核能发展将受益于政策支持，建议关注相关企业。

风险提示

• 经济下滑：可能影响新能源行业整体发展。
• 政策支持低于预期：可能抑制行业增长速度。
• 新能源汽车发展低于预期：可能影响电池和整车产业链的市场需求。

行业数据与公司覆盖

• 行业规模：新能源行业股票家数为77只，总市值5874亿元，流通市值3805亿元。
• 信达覆盖：信达证券覆盖9只股票，覆盖流通市值568亿元。
• 重点公司：包括骆驼股份（601311.SH）、四方股份（601126.SH）、南都电源（300068.SZ）、合康变频（300048.SZ）等。

分析师信息

• 范海波：CFA，信达证券研发中心高级研究员，专注于有色/钢铁行业。
• 刘强：研究助理，拥有6年电源行业经验，专注于电力设备与新能源研究。

总结

本报告全面分析了2014年6月新能源行业的关键动态，涵盖了光伏、电池、风电及核能等多个细分领域，强调政策支持对行业发展的推动作用。同时，报告提出具体的投资建议，并提示潜在风险，为投资者提供决策参考。