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基建产业链核心数据跟踪总结

核心内容

本报告由川财证券行业公司部分析师孙灿撰写，发布于2022年4月27日，主要围绕基建产业链的市场表现、政策动向及未来投资机会进行分析。

市场表现

• 上证指数上涨2.49%，报2958.28点
• 深证成指上涨4.37%
• 创业板指上涨5.52%
• 两市成交额达9177亿元
• 北上资金净买入43.59亿元

在板块表现上，电力设备上涨8.11%，有色金属上涨6.92%，建筑装饰上涨3.80%，而房地产下跌1.66%。

主要观点

1. 市场信心恢复
   上海有限放开社会面基本清零区域，市场信心有所恢复，成长股表现强势，光伏、风电、锂电、电网等板块大幅反弹。

2. 基建战略意义提升
   高层会议指出全面加强基础设施建设，强调其对保障国家安全、畅通国内大循环、促进双循环、扩大内需和推动高质量发展的重大意义。

3. 新基建投资机会

   • 轨道交通：重点关注长三角地区，疫情控制稳定后，重大建设项目有望集中开工。
   • 低碳能源与特高压：提升可再生能源比重，降低对传统能源依赖，保障未来能源安全。
   • 公共医疗：疫情反复暴露现有医疗基础设施不足，加强该领域建设有助于提升应急处理能力。
   • 数字基建与信息安全：国家启动“东数西算”工程，信息量将呈几何式增长，数字安全基建成为新重点。

行业动态

4月26日中央财经委员会第十一次会议召开，重点研究全面加强基础设施建设问题，提出以下方向：

• 强调基础设施建设的长远性和对国家重大战略的支撑作用。
• 加快新型基础设施建设，提升传统基础设施水平。
• 适度超前布局，注重引领产业发展和维护国家安全。
• 加强交通、能源、水利等网络型基础设施建设。
• 建立协调机制，统筹规划和建设，强化资源要素保障。
• 适应融资需求，拓宽长期资金筹措渠道，加大财政投入。

风险提示

• 政策落地不及预期
• 原材料价格上涨超预期
• 疫情影响经济超预期

行业公司评级

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为分类标准，30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准，30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。

关键信息

• 数据来源：iFinD，川财证券研究所
• 单位：百分比（%）
• 分析师声明：孙灿具有证券投资咨询执业资格，报告内容独立、客观，与薪酬无直接关联。
• 版权说明：本报告版权属川财证券研究所所有，未经书面许可，不得擅自使用或传播。

附：行业相关板块涨跌表（周）