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行业与公司评论总结

核心内容概述

本文档总结了2015年2月16日多个行业的表现及重点公司推荐，涵盖了家电、商贸零售、电力设备、基础化工、通信、传媒等板块的分析，并对海印股份、天玑科技、益佰制药、卫士通、怡亚通、万达信息等公司进行了详细点评。

行业分析

家电行业

• 核心观点：继续推荐黑电板块，建议重视电视屏价值的重估。
• 主要逻辑：
  • 电视屏在游戏、体育、电视购物等领域具有良好的用户体验。
  • 电视厂商具备强大的线下销售渠道，有利于平台影响力提升。
  • 电视屏产业链面临价值重估机会，建议关注TCL集团、海信电器、港股市值差距较大的TCL多媒体。
• 目标价：未提及具体目标价。

商贸零售行业

• 核心观点：商贸流通板块异动，推荐流通4.0和传统零售场景价值重估。
• 主要逻辑：
  • 流通4.0基于互联网、物联网、云计算技术，实现商流、物流、资金流、信息流协同。
  • 推荐物产中大、上海物贸、小商品城、海印股份、海宁皮城、苏宁云商、红旗连锁、永辉超市。
• 目标价：未提及具体目标价。

电力设备行业

• 核心观点：新能源汽车产业链大涨，重点推荐电池产业链，充电产业链到配置时点。
• 主要逻辑：
  • 动力电池紧缺，市场预计2015年仍面临紧张局面。
  • 推荐东源电器、长园集团、猛狮科技（停牌）、新宙邦、沧州明珠、众和股份（停牌）、当升科技（停牌）。
• 重点推荐：长高集团、康盛股份、特锐德、科陆电子、和顺电气、正泰电器。
• 目标价：未提及具体目标价。

基础化工行业

• 核心观点：持续推荐染料板块，预计春节后染料价格继续上涨。
• 主要逻辑：
  • 染料价格提升与印染行业成本下降形成反差，推动盈利增长。
  • 推荐浙江龙盛、闰土股份、安诺其、航民股份、鼎龙股份、康得新、回天新材、永太科技、华峰超纤、万华化学。
• 目标价：浙江龙盛（37.2元）、闰土股份（40元）、安诺其（25元）、航民股份（16元）。

通信行业

• 核心观点：市场期待变革，继续参与转型和成长品种。
• 主要逻辑：
  • 4G发展和政策推动是行业变革的重要驱动力。
  • 推荐吴通通讯、鹏博士、世纪鼎利、中兴通讯、宜通世纪、振芯科技、海格通信、星网锐捷、东土科技、天源迪科。
• 目标价：未提及具体目标价。

传媒行业

• 核心观点：红包行情继续发酵，符合周报提示，继续坚定持有。
• 主要逻辑：
  • 传媒板块在互联网推动下表现强劲，推荐东财、乐视、新世纪、三五六、华录、光线、省广、蓝标、奥飞等。
• 目标价：未提及具体目标价。

公司点评

海印股份 (000861)

• 核心观点：勇创历史新高，战略转型升级。
• 主要逻辑：
  • 并购商联支付，构建O2O闭环。
  • 商联支付预计2017年平台交易量达3200亿，资金沉淀和理财收益显著。
• 投资建议：继续买入。
• 目标价：未提及具体目标价。

天玑科技 (300245)

• 核心观点：设立予富金融，进军互联网金融。
• 主要逻辑：
  • 合资公司“予富金融”为互联网金融服务平台。
  • 公司拥有云计算、大数据等技术实力，绑定管理层利益。
• 投资建议：维持“买入-A”评级。
• 目标价：33元。

益佰制药 (600594)

• 核心观点：员工持股计划出台，公司高速发展进程启动。
• 主要逻辑：
  • 员工持股计划显示公司发展决心，预计2015-2016年EPS分别为0.53和0.74元。
• 投资建议：维持“买入-A”评级。
• 目标价：52.5元。

卫士通 (002268)

• 核心观点：年报点评，迈入跨越式发展新阶段。
• 主要逻辑：
  • 2014年实现60.45%营收增长和62.17%净利润增长。
  • 安全服务与集成业务占比提升，未来有望受益政策红利。
• 投资建议：维持“买入-A”评级。
• 目标价：100元。

怡亚通 (002183)

• 核心观点：从十倍股亚马逊看怡亚通，三年净利润复合增长率有望超60%。
• 主要逻辑：
  • 公司战略转型为科技主导型平台商，宇商网和和乐网具备平台潜力。
  • 市销率较亚马逊折价80%，2015年EPS市盈率45倍，低于历史估值中枢。
• 投资建议：维持“买入-A”评级。
• 目标价：40.6元。

万达信息 (300168)

• 核心观点：新春献大礼，股价突破65元目标价。
• 主要逻辑：
  • 承建医保控费系统，有望在全国推广。
  • “上海市健康管理云平台”将落地，推动慢性病管理。
  • 公司市值突破300亿元，进入计算机板块前10。
• 投资建议：继续强烈推荐。
• 目标价：100元。

重要数据

指数表现

• 沪深 300：3499.48，涨0.85%
• 上证综指：3222.36，涨0.58%
• 上证 180：7780.55，涨0.54%
• 上证 50：2424.47，涨0.48%
• 深圳综指：1600.05，涨1.94%
• 深圳 100：4560.06，涨1.87%
• 中小板指：8965.17，涨2.19%

行业表现

• 前五名：

  • 传媒：16.4%（1周）、45.4%（3个月）、38.5%（1年）
  • 通信：13.6%（1周）、28.4%（3个月）、49.2%（1年）
  • 计算机：13.4%（1周）、51.8%（3个月）、89.0%（1年）
  • 电子元器件：9.8%（1周）、14.2%（3个月）、24.1%（1年）
  • 综合：9.1%（1周）、33.6%（3个月）、61.6%（1年）

• 后五名：

  • 银行：1.3%（1周）、30.6%（3个月）、51.8%（1年）
  • 非银行金融：1.5%（1周）、74.9%（3个月）、125.9%（1年）
  • 食品饮料：2.8%（1周）、13.5%（3个月）、25.1%（1年）
  • 石油石化：3.3%（1周）、14.2%（3个月）、22.1%（1年）
  • 煤炭：3.9%（1周）、12.9%（3个月）、36.7%（1年）

重要事件与趋势

• 新能源汽车产业链：市场回暖，电池紧缺，充电产业链到配置时点。
• 互联网金融：海印股份、天玑科技等公司进军互联网金融，设立合资公司。
• O2O融合：商贸零售板块在O2O融合中存在价值重估机遇。
• 政策推动：医保控费政策、4G发展、信息安全政策等推动行业发展。

投资建议汇总

• 继续推荐：黑电板块、染料板块、转型和成长类通信公司、传媒板块、互联网金融公司。
• 重点关注：充电产业链、O2O闭环、医保控费系统、安全手机业务。
• 维持评级：买入-A，目标价分别为33元、40.6元、52.5元、100元等。

风险提示

• 行业风险：互联网金融业务拓展低于预期、政策不达预期、行业竞争加剧。
• 公司风险：转型不达预期、内生业绩不达预期、贷款利率迅速提升。

其他信息

• IPO信息：多只基金和股票发布发行信息。
• 增发信息：多家公司发布增发公告，募集资金用于业务扩展和并购。