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中国金融科技行业发展研究报告（2020）

核心内容概述

中国金融科技行业正成为全球数字经济发展的核心驱动力，其创新发展已走在世界前列。随着《金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)》的实施及央行启动金融科技创新监管试点，中国金融科技进入了一个新的发展阶段，即“产业为本、金融为用、科技创新”的全方位数字化升级阶段。该报告从技术效能象限、行业趋势、细分领域分析及政策驱动等多个维度，全面解析了中国金融科技的发展现状与未来趋势。

主要观点

• 金融科技效能象限：通过技术效能曲线与周期中轴线，评估不同业务领域在特定时间段内的科技效能。银行业在多个领域释放了明显科技效能，如企业借贷与融资、支付、清结算、DCEP、风控、开放银行等。
• 政策驱动：中国金融科技发展与监管协同推进，央行启动“监管沙盒”试点，推动金融科技安全创新。2020年金融科技六大发展方向明确，包括数字金融基础设施、智能科技、区块链等。
• 行业趋势：数字金融基础设施建设及“监管沙盒”落地将推动金融模式深度创新，实现全面普惠与全域深度智能发展。
• 技术趋势：金融科技将构建“全栈安全及性能成熟、全域可信、深度智能”三层能力，提升整体行业水平。

关键信息总结

1. 技术投入情况

• 2019年技术投入总额：1770.8亿元，其中银行占比68.6%。
• 各行业投入情况：
  • 银行业：1214.8亿元，金融科技投入230.8亿元。
  • 保险业：319.5亿元，金融科技投入124.6亿元。
  • 证券业：216.7亿元，金融科技投入6.4亿元。
  • 基金业：19.8亿元，金融科技投入0.9亿元。

2. 技术效能象限分析

• 银行业：在企业借贷、支付、清结算、DCEP、风控、开放银行等领域释放明显科技效能。
• 保险业：全域数字化、新一代核心系统及数字中台建设为主要投入方向，表现良好。
• 证券业：在资产管理、监管创新（如区块链股权登记托管系统）表现较好。
• 基金业：未实现较大金融科技效能突破，相较其他行业存在差距。

3. 技术发展趋势

• 全栈安全及性能成熟：提升系统安全性及性能。
• 全域可信：通过区块链等技术构建可信业务协作及监管系统。
• 深度智能：借助AI、大数据等技术实现智能化应用。

4. 行业发展驱动力

• 用户侧：数字金融为个人及企业提供普惠金融服务，特别是在消费金融、财富管理等领域。
• 机构侧：数字化升级有助于金融机构降本增效，推动业务创新。
• 疫情影响：短期影响被迅速追平，长期将正向促进金融科技投入与创新。

5. 中外对比

• 中国优势：在数字金融基础设施（如DCEP、区块链跨境支付）建设方面领先。
• 中国挑战：在监管科技方面相对滞后，但整体与欧美差距不大。
• 美国优势：智能投顾AUM占全球76%，技术应用成熟。
• 中国前景：未来1-3年监管科技将迅速发展，加速“监管沙盒”落地。

细分领域分析

1. 企业借贷与融资

• 供应链金融：区块链技术可释放5.4万亿市场空间，提升资产真实性与业务效率。
• 融资租赁：预计2025年区块链将带来1.6万亿市场规模增量，提升风控效率。

2. 支付

• 刷脸支付：央行推动刷脸支付设备替换，成为关键数据入口。
• 技术挑战：识别精度、速度、设备端生态建设是关键考量。
• 场景优先：优先布局支付宝、微信未覆盖的场景，如交通、企事业、景区园区、校园等。

3. 清结算

• 区块链应用：实现并联作业流程，提升跨境支付效率与可信度。
• CIPS：人民币跨境支付系统业务量增长显著，区块链技术是关键驱动力。

4. DCEP

• 定位：M0的数字化升级，成为数字金融基础设施。
• 与第三方支付关系：合作而非竞争，DCEP与第三方支付将融合发展。
• 市场机制：需构建全栈安全可信技术体系及成熟运营策略。

5. 多方安全计算与风控

• 数据孤岛突破：通过区块链与多方安全计算实现数据“可用不可见”。
• 应用场景：智能风控、开放银行、资产管理等。

趋势展望

• 数字金融基础设施建设：包括DCEP、区块链等，将成为未来金融模式创新的重要支撑。
• 监管科技发展：未来1-3年将加速，推动“监管沙盒”全面落地。
• 金融科技三层能力构建：全栈安全、全域可信、深度智能。
• 普惠金融：通过技术赋能，实现对小微企业的深度服务。

未来建议

• 银行：推动分布式核心系统建设，加强区块链应用，提升支付体验与业务引流。
• 保险：加强全域数据采集与智能科技应用，构建可信生态。
• 证券：加大RPA、OCR等自动化工具应用，提升内部效率。
• 基金：提升金融科技投入，推动与互联网企业生态合作。

总结

中国金融科技行业正处于快速发展阶段，通过政策支持与技术突破，已实现多领域创新与效能释放。未来，随着数字金融基础设施建设与监管科技的发展，行业将进一步推动普惠金融与智能金融，形成“产业为本、金融为用、科技创新”的全方位升级。各细分领域将逐步实现技术效能提升，推动金融生态的全面变革。