20161024-申万宏源-电力设备新能源行业周报_5GW光伏扶贫项目指标超预期_关注新能源汽车政策落地_17页_1mb

电力设备与新能源行业2016年10月24日周报总结

核心内容

本报告聚焦于2016年10月24日电力设备与新能源行业动态，涵盖板块表现、行业要闻、公司公告及产业数据等多方面内容，分析了光伏、新能源汽车、风电等细分领域的发展趋势与政策动向。

主要观点

• 光伏行业持续景气：国家下达首批光伏扶贫项目，共5.16GW，显示出政策对光伏行业的坚定支持。光伏行业短期内面临产能调整，但长期仍是减排战略的重要组成部分。
• 新能源汽车政策即将落地：新能源汽车骗补处理完成后，政策有望落地，行业销量预计从40-50万辆增至60-70万辆。三季报可能反映订单改善。
• 电力设备板块表现稳定：电力设备与新能源板块整体上涨0.67%，其中锂电设备及材料涨幅显著（5.74%），显示出市场对新能源产业链的关注。
• 电改与新能源发展同步推进：京津唐电力直接交易启动，标志着电力体制改革深入；同时，多地推进新能源发展，如安徽金寨县、甘肃等。

关键信息

板块表现

• 整体表现：电力设备与新能源板块上涨0.67%，基本跑赢大盘。
• 子板块表现：
  • 锂电设备及材料：+5.74%
  • 电机：+5.68%
  • 光伏设备及运营：+0.82%
  • 新能源汽车：+0.86%
  • 风电设备及运营：+1.04%
  • 充电桩设备：+0.81%

行业要闻

• 重庆风力发电发展：重点研制10MW风电机组，加快5MW风电机组产业化。
• 能源局调控煤电：进一步限制煤电规划建设，减少过剩风险。
• 安徽金寨县可再生能源发展：力争2020年可再生能源总装机容量达4GW，产值300亿元。
• 云南能源发展规划：到2020年，全省一次能源供应能力超过1.5亿吨标准煤，电力装机达到9300万千瓦。
• 甘肃新能源超越火电：风电和太阳能装机容量达1956万千瓦，占总装机的41.2%，成为第一大电源。

公司公告

• 业绩预告：
  • 金利华电：净利润同比上升150%-180%，主要因销售收入增长及成本下降。
  • 通光线缆：净利润同比上升106%-126%，主要因营业收入增长及毛利率提升。
  • 天龙光电：净利润亏损2500万-3000万，因费用较高。
  • 中来股份：净利润同比上升79.28%-86.50%，主要因募投项目投产及销售增长。
• 股权交易：
  • 易事特：收购沭阳清水河光伏发电有限公司70%股权。
  • 万马股份：增资子公司以加快新能源汽车充电设施建设。
  • 海润光伏：拟收购营口正源实业100%股权。
  • 永大集团：与李志、万杏娥签署收购协议。
  • 骆驼股份：股份质押及提前购回，持股比例调整。
  • 江特电机：对宜春客车厂增资，持股比例提升。

重点股票推荐

• 电改相关：科达洁能、桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力、红相电力。
• 物联网相关：金智科技、林洋能源、炬华科技。
• 新能源风光相关：隆基股份、京运通、金风科技。
• 新能源汽车相关：国轩高科、欣旺达、智慧能源、亿纬锂能、澳洋顺昌。

产业数据

光伏组件价格

• 单晶组件价格趋于平稳，多晶组件价格下滑趋势延续。

动力锂电池

• 圆柱锂电池及电解液价格波动不大，正极材料价格出现回归迹象。

新能源汽车

• 9月份新能源汽车产量及销量数据发布，显示行业增长态势。

估值与盈利预测

各子板块估值水平（剔除极限值）

重点公司盈利预测（部分）

总结

2016年10月24日的电力设备与新能源行业周报指出，光伏扶贫项目、新能源汽车政策及电力体制改革等多重利好因素推动行业发展。板块整体表现稳定，部分子行业如锂电设备及材料、光伏设备及运营涨幅显著。公司层面，部分企业业绩大幅上升，而另一些则面临亏损。整体来看，新能源行业仍具备增长潜力，建议关注具备基本面支撑的优质标的。